前言
通達快速獲利境界的不二法門
林子裡有兩條路，
而我選擇了行人稀少的那一條，
它改變了我的一生。
——羅伯特·弗羅斯特
價值投資者總是留意著催化劑。盡管以低於潛在價值的打折價購買資產是價值投資的定義特征，但通過催化劑來部分或者全部地實現價值是投資者獲得回報的重要手段。此外，催化劑的存在能夠降低風險。如果價格與潛在價值之間的差距很快會消除，那麼因為市場波動或者因為企業走下坡路而蒙受損失的概率就會下降。然而，在不存在催化劑的情況下，潛在價值可能會遭腐蝕，而價格與潛在價值之間的缺口會因市場反復無常的行為而擴大。因此，擁有那些有著可以實現價值的催化劑的證券是一種降低投資者投資風險的重要方法，從而增加了由低於潛在價值的打折價所提供的安全邊際。
——塞思·卡拉曼
相對期貨市場而言，股票市場的交易者們較難找到所謂的“暴利模式”，在江浙一帶的期貨市場中每年都會湧現出好幾個資產的“神話般”案例。這主要是由三個因素造成的。
首先，期貨本身是杠杆型交易產品，投機交易者可以建立起大於自己資金幾倍的倉位，而且更為重要的是可以利用浮動盈利建立新的頭寸。在股票市場上，持股的盈利是不能用來建立新的頭寸的，除非你先了結這些頭寸。固然，隨著股市融資交易模式的推廣，這一現況會改變，但是整體而言，股市仍舊是一個以“無杠杆交易”為主的市場。
其次，商品期貨市場每年都會有1~3波的單邊走勢，這使得交易者們可以順勢不斷地用浮動盈利增加倉位，這就產生了類似“復利增長”或者“指數增長”的效應。股票市場的周期較長，幾年纔能完成一個牛熊周期，在個股和ETF上的操作很難讓“金字塔順勢加倉”有優勢，相反還不如采取“重倉短線進出”的操作方法，在股指期貨的操作上也存在同樣的情況。股指期貨的循環周期也比農產品期貨的循環周期更長，所以我們見到的絕大多數股指期貨職業炒家都是采用“重倉小止損”的“高頻交易”模式。
後，期貨市場是真正沒有多空限制的市場，股票市場的融券做空存在諸多限制，如美國股市“上漲中方能拋空”的規定，以及中國A股市場融券資金要求的限制等。股票大盤如果持續下跌，個股很難有好的表現，這時候炒家隻能采取持有現金的穩妥做法，試圖在大盤向下的股市中漁利是非常愚蠢的做法。當然，這裡需要額外強調的一點是A股市場的大盤並不僅指的是“上證指數”，同時還要考慮到中小板指數和創業板指數的走勢。如果將大盤局限為“上證指數”，那麼將對某些大盤股和小盤股分化行情產生誤判。在一個單邊下跌的期貨市場中投機者不僅可以盈利，甚至比上漲市場中更具優勢，因為隨著合約價值下降，所需要的保證金將減少，而這為增加空頭倉位提供了額外的資金，這使得操作盈利的“指數效應”更加明顯。
股票交易要想產生暴利，存在上面三個先天劣勢，那麼是不是股票交易就不能產生暴利呢？根據我們對身邊職業股票交易者的觀察以及自身對股票交易的體會而言，股票交易產生短期暴利的主要模式就是“高頻交易”。“高頻交易”每次的盈利幅度可能很小，但是通過增加交易次數，同時控制交易成本和風險，就能夠很快地贏得大量的利潤。不過，“高頻交易”限制了交易者投入市場中的資金，所以適合中小規模的交易者。具體的規模限制也要看交易者參與個股的流動性如何，簡而言之就是買賣掛單的數量和價差幅度。
我們目前認識的兩名長期盈利的股票高頻交易者分別采用了兩種方法：種方法是找出價量異動的個股，特別是拉出個漲停板的個股，然後分析這個漲停板的含義，進而看該股是否還有繼續上漲的可能，我們將在
《莊家克星》 一書中詳細地解剖這一方法，其實在 《短線法寶》 一書中也有類似的方法，不過後者並沒有專門針對“漲停板”而已。著名證券評論人士李大霄也曾經在其專著中提到過一位年輕人靠“有選擇追漲停”，將6增長到了30。這個年輕人的操作方法也屬於“高頻交易”，天進去，第二天就平倉出來。他通過提高勝率和周轉率來持續盈利，當然也要將風險報酬率控制在一個適宜的水平。第二種方法是通過觀察市場題材和熱點，從板塊和個股中選擇那些未來一天或者幾天可能上漲的個股，這種操作方法在私募高手楊永興身上可以看到。這也是一種“高頻交易”策略，這要求投機者對熱點要把握得相當到位，通過“集小勝為大勝”的途徑來快速增長賬戶資金。這種通過預判市場題材和熱點進行股票短線交易的方法是本書的主題所在。
說到“題材”和“熱點”，沒有一個A股參與者感到陌生，但是要在這上面講出些名堂來，那就沒有幾個人能夠做到了。更進一步來講，要想真正做到追隨“熱點”來行事則是難上加難。在如何捕捉題材和熱點上，市面上沒有什麼書籍對此有足夠的介紹。絕大多數股票書籍都在介紹K線圖和技術指標，追捧這些工具和方法的人是市場上絕大多數散戶，反觀那些持續獲利的職業炒家，特別是遊資，他們的方法卻往往是在“題材”和“熱點”上下手。
“題材”和“熱點”為遊資提供了獲利的機會，而這些利潤恰好來自散戶的“從眾和盲目”。本書就是想要扭轉這種長期以來形成的“不對稱格局”，讓一般的交易者也能夠善用“題材”和“熱點”，站在遊資的角度想問題，“知己知彼”纔能立於不敗之地。
在寫作本書的時候，正值A股持續下跌，下跌過程中不斷有人叫嚷底部就在附近，但是市場往往循著與大多數人預期相反的方向發展，所以絕大多數人還在持續虧損中。熊市是真正價值投資者的春天，也是題材投機者顯示實力的時候。在熊市中按照技術指標去操作有兩種結果：如果你按照趨勢性技術指標去操作，如按照移動平均線或者是MACD等指標去操作，那麼你往往處於空倉狀態，並且也難免被虛假的反彈所引誘，不得不三番五次地止損退出；如果你按照震蕩性技術指標去操作，如按照RSI或者KDJ等指標去操作，那麼你往往會遭遇指標鈍化的窘境，也常常被“一日遊”行情所欺騙。所以，在股市寒鼕的時候，你要麼堅持按照價值性投資原理去中長線操作，要麼就選擇“題材投機”的理念，打遊擊戰，這是小資金在大形勢不利的情形下的恰當策略。
“題材投機”在牛市中也能幫助交易者抓住上漲速率快的股票，這點大家更應該注意。從2005年中期到2007年10月，如果死板地持有某一隻股票，那麼盈利可能很差，同時也容易被接下來的大幅下跌所套牢；如果能夠跟隨板塊熱點和題材的輪動來操作，那麼將化這波牛市的收益。當然，如果你能夠在當時的權證市場中運用這套方法，就能像當時的“權證之王”詠飛一樣創造不可思議的奇跡。不得不說，本書在寫作過程中也持續得到詠飛先生的指導，在此表示感謝。當然，奇跡之所以是奇跡就在於隻有極少數人在極少數的情況下能夠做到，不過這並不否定某些交易策略的卓越績效。
“題材”是用來“投機”的，“價值”是用來“投資”的，我們之所以提出“題材投機”這個概念，是為了與“價值投資”相對。投機的對像是什麼？投資的對像是什麼？前者是“題材”，後者是“價值”。題材帶來的價格波動是曇花一現，價值帶來的價格波動更加持久，這就是我們的操作手法與“價值投資”的區別所在。
“題材”的把握並不難，所以說你每天晚上堅持看看中央二臺就能把握到第二天股市的熱點。不過，對於絕大多數一般投機者而言，“題材”隻不過是“馬後炮”的標簽而已。現在是來幫助大家改變觀念和提高技術水平的時候了，讓我們一起步入“題材投機”的世界，成為A股市場中一位戰無不勝的“遊擊戰士”。在敵眾我寡的情況下，遊擊戰術是的選擇！
魏強斌 何江濤 吳 進
於百裡洲
2016年3月10日
