了得網投資理財_缺口技術分析：讓缺口變為股票的盈利

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針對可盈利性缺口交易的**部完整的、以研究為基礎的指導書。

著名的技術分析研究者朱麗葉 R. 達爾奎斯特和小理查德 J. 鮑爾通過對17年復雜數據的研究，向我們展示了如何纔能更加成功地識別具有潛在盈利性的缺口。◆ 目標讀者 ◆

投資者

內容簡介

缺口是指通過價格的跳空高開/低開為我們提供交易機會的信號。然而，直到今天，有關缺口交易的話題仍然隻局限於坊間的傳聞，而真正以檢驗研究為基礎的理論尚未出現。在《缺口技術分析》一書中，著名的技術分析研究者朱麗葉 R. 達爾奎斯特和小理查德 J. 鮑爾對此進行了全新的闡述。他們通過對17年復雜數據的研究，向我們展示了如何纔能更加成功地識別具有潛在盈利性的缺口。
憑借著在技術分析領域卓越的創造力和傑出表現榮獲2011年道氏*技術分析獎的朱麗葉 R. 達爾奎斯特和小理查德 J. 鮑爾為我們帶來了獨特的缺口技術分析方法。他們提出了缺口的大小、成交量和價格前期走勢等概念，並且用簡單易懂的圖表為我們闡述了他們的研究成果；他們還將理論與可操作的交易策略進行了結合：
利用蠟燭圖表示缺口；
為我們提示了缺口的形態和交易機會；
測量以缺口為基礎進行交易的盈利性；
理解缺口與價格移動之間的微妙關繫；缺口是指通過價格的跳空高開/低開為我們提供交易機會的信號。然而，直到今天，有關缺口交易的話題仍然隻局限於坊間的傳聞，而真正以檢驗研究為基礎的理論尚未出現。在《缺口技術分析》一書中，著名的技術分析研究者朱麗葉 R. 達爾奎斯特和小理查德 J. 鮑爾對此進行了全新的闡述。他們通過對17年復雜數據的研究，向我們展示了如何纔能更加成功地識別具有潛在盈利性的缺口。

憑借著在技術分析領域卓越的創造力和傑出表現榮獲2011年道氏*技術分析獎的朱麗葉 R. 達爾奎斯特和小理查德 J. 鮑爾為我們帶來了獨特的缺口技術分析方法。他們提出了缺口的大小、成交量和價格前期走勢等概念，並且用簡單易懂的圖表為我們闡述了他們的研究成果；他們還將理論與可操作的交易策略進行了結合：

利用蠟燭圖表示缺口；

為我們提示了缺口的形態和交易機會；

測量以缺口為基礎進行交易的盈利性；

理解缺口與價格移動之間的微妙關繫；

靈活運用短期信息和長期移動平均數；

在可盈利性交易中綜合運用。

詳讀本書，可助讀者將缺口研究轉化為成功的交易策略。

作者簡介

朱麗葉 R. 達爾奎斯特( Julie R. Dahlquist )

博士，特許市場技術分析師（CMT）。得克薩斯大學聖安東尼奧商學院金融繫高級講師。她與查爾斯·柯克帕特裡克（Charlies Kirkpatrick）合著《經典技術分析》。

小理查德 J. 鮑爾( Richard J. Bauer, Jr )

博士、特許金融分析師（CFA）、特許市場技術分析師（CMT），聖瑪麗大學Bill Greehey商學院金融學教授。著有Genetic Algorithms and Investment Strategies。

2011年，朱麗葉 R. 達爾奎斯特與小理查德 J. 鮑爾因為合著的論文Analyzing Gaps for Profitable Trading Strategies以及在技術分析領域卓越的創造力和傑出表現獲得了市場技術分析師協會（MTA）頒發的道氏*技術分析獎。

作者簡介
致謝
第1章什麼是缺口 1
缺口的類型 4
關於術語 10
缺口在交易中的應用 12
第2章日本蠟燭圖中的窗口 15
窗口的支撐與阻力 20
包含窗口的蠟燭線形態 23
並列陰陽線 25
根據窗口進行交易 36
第3章缺口的形成 38
數據和軟件 39
缺口的出現頻率 41作者簡介

致謝

第1章什麼是缺口 1

缺口的類型 4

關於術語 10

缺口在交易中的應用 12

第2章日本蠟燭圖中的窗口 15

窗口的支撐與阻力 20

包含窗口的蠟燭線形態 23

並列陰陽線 25

根據窗口進行交易 36

第3章缺口的形成 38

數據和軟件 39

缺口的出現頻率 41

缺口的大小 50

由指數中的成分股和產業因素造成的缺口 53

結語 58

第4章收益率的計算 61

計算收益率 62

運氣的影響 67

風險的影響 69

市場調整收益法 72

值 78

可盈利的交易案例 83

結語 91

第5章缺口和前期的價格走勢 94

缺口出現當天的蠟燭線顏色 95

前一交易日的蠟燭線顏色 98

充滿戲劇性的價格走勢 103

結語 108

第6章缺口與成交量 109

結語 125

第7章缺口與移動平均數 126

結語 141

第8章缺口與市場 144

缺口集中出現的交易日 145

在缺口集中出現的交易日進行交易 155

市場趨勢和缺口交易 172

結語 183

第9章缺口的回補 185

缺口回補的時機 186

結語 193

第10章綜合運用 197

前言

致謝
Acknowledgements
我們之所以關注缺口這種形態，是因為它在我們指導學生解讀股價走勢圖的時候能夠提供有價值的實例。當學生在新聞中得知自己關注的公司公布了盈利報告或者某家公司官司纏身，再比如像蘋果這種知名的大公司發布了一款產品之後，他們都會向我們詢問這些事件是否會對公司的股價產生影響。這些新聞終都會以缺口的形態反映在股價上。我們在簡單介紹完缺口的概念之後，再通過對話的形式對各種技術分析工具進行更廣泛的討論。
當人們了解到我們從事技術分析工作的時候，他們就會在和我們的交談中反復提起缺口這個概念。即使是那些對股票市場知之甚少的人，都聽說過"缺口通常都是會回補的"這句格言。"頭-肩形態"和"缺口"是投資者常見到的兩種技術分析術語。隨著與投資者交流的深入，我們認為繼續對缺口進行研究是件非常有價值的事情。雖然我們很早以前就注意到了缺口形態的存在，但是並沒有對其進行過繫統性的研究。近些年對技術分析領域的研究工作大都以復雜的數學模型為基礎。我們認為對某一種簡單且基礎的技術分析觀點進行深入的研究是非常有意義的。因此，我們的研究工作早在幾年前就開始了。致謝

Acknowledgements

我們之所以關注缺口這種形態，是因為它在我們指導學生解讀股價走勢圖的時候能夠提供有價值的實例。當學生在新聞中得知自己關注的公司公布了盈利報告或者某家公司官司纏身，再比如像蘋果這種知名的大公司發布了一款產品之後，他們都會向我們詢問這些事件是否會對公司的股價產生影響。這些新聞終都會以缺口的形態反映在股價上。我們在簡單介紹完缺口的概念之後，再通過對話的形式對各種技術分析工具進行更廣泛的討論。

當人們了解到我們從事技術分析工作的時候，他們就會在和我們的交談中反復提起缺口這個概念。即使是那些對股票市場知之甚少的人，都聽說過"缺口通常都是會回補的"這句格言。"頭-肩形態"和"缺口"是投資者常見到的兩種技術分析術語。隨著與投資者交流的深入，我們認為繼續對缺口進行研究是件非常有價值的事情。雖然我們很早以前就注意到了缺口形態的存在，但是並沒有對其進行過繫統性的研究。近些年對技術分析領域的研究工作大都以復雜的數學模型為基礎。我們認為對某一種簡單且基礎的技術分析觀點進行深入的研究是非常有意義的。因此，我們的研究工作早在幾年前就開始了。

起初，我們認為對缺口進行簡單的研究就可以得出一些有價值的素材。然而，在正式的研究工作開始之後，我們對缺口作為技術分析工具的分析和探索也隨之更加深入。2011年5月，我們發表的論文"Analyzing Gaps for Profitable Trading Strategies"獲得了市場技術分析師協會頒發的道氏技術分析獎。我們認為自己的論文對缺口形態的研究還處於初級階段，而編輯Jim Boyd則建議我們以圖書的方式繼續我們的研究，讀者手中的這本書就是我們的研究結果。

我們要對那些曾經幫助過我們，並且將這些知識彙集成書的人表示感謝。首先，我們要感謝查理·柯克帕特裡克多年來在我們學習技術分析的過程中所給予的支持和幫助。他的學識和耐心讓我們受益匪淺。他的妻子艾麗·柯克帕特裡克也在不斷鼓舞和激勵著我們前進。我們再次對查理·柯克帕特裡克夫婦對我們以及我們的孩子所付出的辛勤勞動表示感謝。

其次，我們要對Fred Meissner和Hank Pruden對我們及家人的支持和鼓勵表示感謝。他們的友善和熱情在技術分析領域有口皆碑。我們還要感謝在市場技術分析師協會任職的Tom Silveri、Tim Licitra和Shane Skwarek。我們今天取得的成績主要得益於與市場技術分析師協會會員進行的電子討論、在線研討會以及全球會議（從休斯敦到布拉格）。此外，我們還要對Robert Colby和Ralph Acampora表示特別感謝，感謝他們一直以來為我們排憂解難。感謝Norgate Investor Services公司準許我們將利用它們的股票價格數據得出的研究結果出版，並將這些數據以Premium Data的形式銷售。

感謝培生公司的全體員工，特別是執行編輯Jim Boyd、總編Cristy Hart以及資深編輯Lori Lyons。感謝他們為本書的順利出版所付出的努力。

我們還要將此書獻給我們的孩子--Katherine和Sepp。是他們讓我們真正體會到了成長的煩惱與快樂。雖然他們已經長大成人，但是我們之間的感情在過去的幾年裡越來越緊密。作為他們的父母我們感到非常榮幸。

--朱麗葉和理查德

能夠從事這樣一項重要的研究工作是與我的家庭、導師、朋友以及同事多年來的支持與鼓勵分不開的。盡管我的母親對經濟與金融領域並不了解，但是她依然鼓勵我從事這方面的研究工作。感謝Carrie和Katie，每當我需要從繁忙的工作中休息片刻的時候，她們總能夠講一些家庭趣事讓我開懷大笑。祝福我的外甥John，祝他的大學生活一切順利！

--朱麗葉

感謝我的家人對我的支持。感謝我的父親Dick Bauer對我的關愛與鼓勵，是他激勵我為了追求卓越而進行堅持不懈的努力。我還要感謝Amy和Mary長期以來的關愛和支持。我很期待看到Jake、Sophia、、Grant和Lucy的成長，因為他們擁有好的父母。此外，感謝Don、Ruth和Brenda對我的鼓勵。

--理查德

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