了得網投資理財_股票K線戰法

編輯推薦

無論牛市、熊市，始終笑傲股市！K線分析法全揭秘，K線分析之父經典著作，《華爾街日報》：K線照亮交易員的道路。本書**次向西方金融界提示了，使日本投資人長期以來一直具有強大的競爭能力的4種股票技術分析手段，破解了日本金融投資的秘密。展示了蠟燭圖，三線反轉圖，磚塊圖，折線圖在預期市場價格，跟蹤市場價格，確定買賣期間等方面的多功能分析效力。
無論牛市、熊市，始終笑傲股市！K線分析法全揭秘，K線分析之父經典著作，《華爾街日報》：K線照亮交易員的道路。
……K線分析技術方面的經典參考書。洩露天機！
——《機構投資者》雜志
無論你交易的是期貨、*還是股票，本書都是之作。
——李·西格費裡德，數據廣播公司
從作者所討論主題的學術價值及寫作技巧來說，本書必然是*好的投資書籍之一，內容結構無懈可擊。閱讀它是一種享受。
——《商品交易者消費報告》雜志
K線照亮交易員的道路。 ——《華爾街日報》
陰陽線的時代來臨了。 ——《歐洲周刊》
K線指明了西方技術分析師的道路。 ——《路透社》

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內容簡介

1990年，史蒂夫·尼森以《陰線陽線》一書向西方金融界引進了一套強有力的金融市場分析工具——“日本K線圖”，被西方譽為“K線分析之父”，本書是他的另一部力作。
本書次向西方金融界提示了，使日本投資人長期以來一直具有強大的競爭能力的4種股票技術分析手段，破解了日本金融投資的秘密。展示了蠟燭圖，三線反轉圖，磚塊圖，折線圖在預期市場價格，跟蹤市場價格，確定買賣期間等方面的多功能分析效力。
·向西方金融家介紹了蠟燭圖、三線反轉圖、磚塊圖、折線圖等K線圖工具。
·分析了日本K線技術中比“運動平均指數”更加精確和實時的日本“數量不均指數”。
·通過近200張圖表和幾十個真實案例，分析了K線技術在實踐中的應用。
·設立了K線技術在股票、期貨、固定收益證券和外彙市場交易中的不同運用模型。
·開拓性地將日本的K線技術與傳統的西方分析技術結合起來。

作者簡介

史蒂夫·尼森，美國紐約DALWA證券公司高級副總裁，是位將K線技術繫統地引入西方的技術分析專家，美國金融界公認的K線技術權威，《華爾街日報》、《巴諾》、《機構投資人》等著名財經專刊的撰稿人。

篇陰陽線
引言
章概論
陰陽線的學習熱潮
第二章基本知識
陰陽線的歷史發展
陰陽線的結構
實體與影線
實體
以長白線確認下檔的支撐
高價區的長黑線
第三章價格形態
單一線形
兩根線形所構成的形態篇陰陽線
引言
章概論
陰陽線的學習熱潮
第二章基本知識
陰陽線的歷史發展
陰陽線的結構
實體與影線
實體
以長白線確認下檔的支撐
高價區的長黑線
第三章價格形態
單一線形
兩根線形所構成的形態
三根以上線形所構成的形態
第四章陰陽線與整體技術面
停損
風險與報酬的關繫
市場變色龍
陰陽線與電腦
第二篇差異指數與新值圖
導論
第五章移動平均的運用
黃金交叉與死亡交叉
差異指數
背離指數
第六章三線反轉圖
繪圖方法
交易技巧
第七章磚形圖
繪圖方法
交易技巧
第八章折線圖
繪圖方法
折線圖交易技巧
名詞解釋

前言

前言
“三個臭皮匠，勝過一個諸葛亮” 我譯過的一本日文書說：“日本的技術分析圖形常被認為很神秘。甚少人了解其中的精義，參考文獻也少得可憐。”(注一)這種說法尤其適用於本書第二篇中的內容。然而，多虧某些重要人士的協助，使我能夠揭開日本技術分析的神秘面貌。

在線試讀

陰陽線的演進過程
A.停頓圖(Stopping chart)：又稱為“點狀圖”(point chart)、“線形圖”(1ine chart)或“星狀圖”(star chart)。這是銜接收盤價而形成的圖形，也是早的繪圖方法。它之所以稱為“停頓圖”，是因為價格停頓於交易時段結束的時候。在停頓圖中，價格的銜接可以采用直線或折線。
B.杆狀圖(Pole chart)：因為形狀類似旗杆而得名。這種圖形可以顯示交易時段中的價與價。
C條形圖(Bar chart)：由停頓圖與杆狀圖結合而成。
D.錨形圖(Anchor chart)：因形狀類似船錨而得名。根據野史記載，這種圖形起源於“享保”(Kyoho，德川第八代將軍)時代(起始於1716年)，當時的稻米交易都是集中在港都。錨形圖是一項重要的發展。除了價、價與收盤價以外，這種圖形又增加了開盤價。開盤價與收盤價的關繫，是日本技術分析所非常重視的觀念。在錨形圖中，垂直線段的兩端分別代表價與價，水平的線段代表開盤價，而箭頭代表收盤價。如果收盤價高於開盤價，箭頭朝上。反之，如果收盤價低於開盤價，箭頭朝下。
E.陰陽線(Candle Chart)：陰陽線是由錨形圖演進而成，可能出現在“明治時代”(起始於1868年)初期。將實體部分繪為黑色與紅色(或無色)，可以更清楚顯示供需雙方的情況。演進過程當陰陽線成為普遍的繪圖方法以後，交易者開始考慮其中的交易信號與策略，日本的技術分析也逐漸成形。價格形態受到認同，行情預測也受到重視。在19世紀70年代，當日本股票市場正式交易以後，市場預測更成為一門重要的學問。
由圖2.2中可以發現，條形圖是一種比較原始的繪圖方法。就這個層面來說，大多數的西方交易員仍然采用條形圖，相當於采用一種比較不具備功能的繪圖方法。
陰陽線的結構
在學習陰陽線的理論以前，我們首先必須了解它的繪制方法。在圖2.3與圖2.4中可以發現，一根陰陽線是由一個矩形部分與其上、下兩頭的細線所構成。由圖形可以看出陰陽線何以又稱為燭形圖，因為它的形狀如同兩端有蕊心的蠟燭。陰陽線的矩形部分稱為實體(real body)，實體的上、下兩端分別代表交易時段的開盤價與收盤價。收盤價低於開盤價時，實體繪為黑色(陰線)。反之，當收盤價高於開盤價，實體繪為白色(陽線)。(譯按：根據臺灣本地習慣，收盤價上漲稱為收紅，應畫紅線。本書忠於原文，仍稱白線。)實體上、下兩側的細線稱為影線(shadows)。影線代表交易時段的價格。實體上側的影線稱為“上影線”(upper shadow)，下側的影線稱為“下影線”(lower shadow)；上影線的端點代表交易時段的價，下影線的端點代表交易時段的價。陰陽線的演進過程
A.停頓圖(Stopping chart)：又稱為“點狀圖”(point chart)、“線形圖”(1ine chart)或“星狀圖”(star chart)。這是銜接收盤價而形成的圖形，也是早的繪圖方法。它之所以稱為“停頓圖”，是因為價格停頓於交易時段結束的時候。在停頓圖中，價格的銜接可以采用直線或折線。
B.杆狀圖(Pole chart)：因為形狀類似旗杆而得名。這種圖形可以顯示交易時段中的價與價。
C條形圖(Bar chart)：由停頓圖與杆狀圖結合而成。
D.錨形圖(Anchor chart)：因形狀類似船錨而得名。根據野史記載，這種圖形起源於“享保”(Kyoho，德川第八代將軍)時代(起始於1716年)，當時的稻米交易都是集中在港都。錨形圖是一項重要的發展。除了價、價與收盤價以外，這種圖形又增加了開盤價。開盤價與收盤價的關繫，是日本技術分析所非常重視的觀念。在錨形圖中，垂直線段的兩端分別代表價與價，水平的線段代表開盤價，而箭頭代表收盤價。如果收盤價高於開盤價，箭頭朝上。反之，如果收盤價低於開盤價，箭頭朝下。
E.陰陽線(Candle Chart)：陰陽線是由錨形圖演進而成，可能出現在“明治時代”(起始於1868年)初期。將實體部分繪為黑色與紅色(或無色)，可以更清楚顯示供需雙方的情況。演進過程當陰陽線成為普遍的繪圖方法以後，交易者開始考慮其中的交易信號與策略，日本的技術分析也逐漸成形。價格形態受到認同，行情預測也受到重視。在19世紀70年代，當日本股票市場正式交易以後，市場預測更成為一門重要的學問。
由圖2.2中可以發現，條形圖是一種比較原始的繪圖方法。就這個層面來說，大多數的西方交易員仍然采用條形圖，相當於采用一種比較不具備功能的繪圖方法。
陰陽線的結構
在學習陰陽線的理論以前，我們首先必須了解它的繪制方法。在圖2.3與圖2.4中可以發現，一根陰陽線是由一個矩形部分與其上、下兩頭的細線所構成。由圖形可以看出陰陽線何以又稱為燭形圖，因為它的形狀如同兩端有蕊心的蠟燭。陰陽線的矩形部分稱為實體(real body)，實體的上、下兩端分別代表交易時段的開盤價與收盤價。收盤價低於開盤價時，實體繪為黑色(陰線)。反之，當收盤價高於開盤價，實體繪為白色(陽線)。(譯按：根據臺灣本地習慣，收盤價上漲稱為收紅，應畫紅線。本書忠於原文，仍稱白線。)實體上、下兩側的細線稱為影線(shadows)。影線代表交易時段的價格。實體上側的影線稱為“上影線”(upper shadow)，下側的影線稱為“下影線”(lower shadow)；上影線的端點代表交易時段的價，下影線的端點代表交易時段的價。
陰陽線適用於任何的時間架構，交易者可以利用它來繪制日線圖、周線圖與盤中走勢圖。以日線圖來說，所采用的價格是每天的開盤價、價、價與收盤價。以周線圖來說，所采用的價格是每周一的開盤價、每周的價與價、以及周五的收盤價。同理，在盤中走勢圖中，每根陰陽線是根據交易時段(例如：小時)的開盤、、與收盤價來繪制圖形。圖2.3是一根相當強勁的長白線(譯按：所謂“長”白線或“長”黑線，是指實體部分很長而言)。開盤價在價附近而收盤價在價附近。圖2.4是一根長黑線，代表空頭的盤勢，因為開盤價在價附近而收盤價在價附近。
日本技術分析非常重視開盤價與收盤價之間的關繫。這很有道理，因為開盤與收盤是每天交易的兩個重要價格。美國的報紙僅公布期貨的開盤價，但沒有刊載股票的開盤價，這種做法相當令人不解。有一位日本技術分析師協會的會員告訴我，美國的報紙不公布股票的開盤價，與日本的情況不同，他實在不了解美國何以如此輕視開盤價。
目前，幾乎所有技術分析的電腦軟件供應商都提供陰陽線的繪圖程式，所以當陰陽線的使用情況在股票市場更普遍時，報紙可能順應市場的需求而提供開盤價。目前，在繪制陰陽線時，你仍然需要仰賴資料供應商所提供的價格資料(開盤、、與收盤價)。你可以透過磁盤或數據機，將價格資料輸入技術分析的套裝繪圖軟件。
請留意，某些資料供應商是將前一天的收盤價視為今天的開盤價。根據我的看法，這不是有效的開盤價。一般來說，股票的開盤價與前一天的收盤價不會有太大的差異，但我們還是應該盡可能采用真正的開盤價。撥接資料公司(Brooklyn，NY)是一家提供真正開盤價的資料供應商。
實體與影線
我們雖然不應該依據單根陰陽線的線形采建立頭寸，但實體的長短與顏色和影線的長度，經常可以提供許多信息。往往隻要觀察實體與影線，便可以了解市場的供需情況。本節將討論這方面的基本觀念，說明如何依據單一的陰陽線形判斷市場的強弱程度。根據下列的討論，你將可以察覺行情變動的早期征兆。
實體
在陰陽線走勢圖中，即使是單根的線形也有其意義。實體的長度與顏色，是反映行情的個征兆。對於陰陽線的技術分析者來說，在單根線形中，實體部分重要。這是陰陽線的長處之一，隻需根據實體的長度與顏色，即可判定多空雙方的相對力量。
本節將根據實體的長度進行討論。首先討論長白線與長黑線。其次討論實體很短的“紡錘”線(spinning tops)。實體很短代表多空之間的拉鋸戰。
後將討論沒有實體的線形；換言之，交易時段的開盤價與收盤價相等(或幾乎相等)。這種線形稱為“十字線”(doji)，反映市場是處於過渡階段。“十字線”是一種重要的訊號。
長白線
長白線是指交易時段的開盤價位於價附近，收盤價位於價附近。以股票為例，如果開盤價是，收盤價是40.6，不屬於長白線，因為開盤與收盤相對接近。根據某些陰陽線專家的看法，一根具有明顯意義的長白線，其實體的長度至少需要是前一天實體長度的三倍。
低價區的長白線
一般來說，單根陰陽線很難提供充分的理由顯示趨勢即將反轉，但可能是趨勢發生變動的早期征兆。以圖2.5為例，一根長白線出現在低價區，可能是底部即將形成的信號。長白線代表該交易時段的價格上漲幾乎沒有受到空頭的打壓，收盤價愈接近高價，實體的長度愈長，線形所代表的意義愈重要。請參考圖2.6，1992年底股價附近盤整，多頭試圖取得控制權的個征兆是標示為l的一根長白線，請留意這根線形相對於先前線形的長度。然而，隔周又立即出現一根長黑線(長黑線的意義請參考下文)，代表空頭仍有足夠的力量壓制價格的漲勢。在1992年初，出現另一根長白線(標示為2)，這根長白線是以價開盤(因為沒有下影線)，並以價收盤(因為沒有上影線)，它的長度可以顯示該周的強勁走勢。隨後，又出現另一根長白線(標示為3)，並創數個月以來的高價。由於長白線1與2都是出現附近，代是一個強勁的支撐區。因此，在1992年7月與8月價格拉回整理時，下跌走勢停止附近。

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