章 PE揭秘：融資其實並不難 /
001
1.1 PE 是什麼 / 002
1.1.1 基本概念 / 004
1.1.2 PE 的基本特點 / 004
1.1.3 PE 的私募屬性 / 006
1.1.4 PE 的組織形式 / 007
1.1.5 PE 的盈利方式 / 012
1.1.6 私募資金與非法集資的區別 / 014
1.2 PE 投資分類 / 015
1.2.1 創業資本 / 016
1.2.2 成長資本 / 016
1.2.3 並購資本 / 017
1.2.4 夾層投資 / 017
1.2.5 Pre-IPO 投資 / 018
1.3 PE 與VC、天使投資 / 019
1.3.1 VC、天使投資是什麼 / 019
1.3.2 PE、VC、天使投資介入企業的節點
/ 022
1.3.3 PE 與VC 的區別 / 023
1.3.4 PE 與天使投資的區別 / 023
1.4 PE 的發展 / 024
1.4.1 PE 的發展歷程 / 024
1.4.2 PE 的發展狀況 / 024
1.4.3 PE 的發展前景 / 026
第二章 PE資金募集：用別人的錢創自己的業 / 027
2.1 資金募集渠道 / 028
2.1.1 政府引導基金 / 028
2.1.2 企業資金 / 028
2.1.3 其他閑置資金 / 030
2.1.4 PE FOF 渠道 / 030
2.2 資金募集原則 / 031
2.3 資金募集程序 / 032
2.4 資本招募說明書 / 033
2.4.1 公司型《資本招募說明書》 / 034
2.4.2 合伙型《資本招募說明書》 / 036
2.4.3 信托型《資本招募說明書》 / 036
2.5 出資認繳文件範本 / 037
2.5.1 認購意向承諾書 / 038
2.5.2 資本認繳承諾書 / 039
2.5.3 認（實）繳出資確認書 / 040
2.6 PE 募集資本的新變化 / 041
2.6.1 PE 募資中心的轉移 / 041
2.6.2 本土LP 向FOF 發展 / 042
2.6.3 GP 的群體分化 / 043
第三章 PE組織設立：科學的PE 組織 / 045
3.1 公司型PE 組織的設立 / 046
3.1.1 相關政策規定 / 046
3.1.2 設立登記及所需的法律文件 / 049
3.2 合伙型PE 組織的設立 / 051
3.2.1 相關政策規定 / 051
3.2.2 設立步驟及所需的法律文件 / 054
3.2.3 設立實務中需要注意的問題 / 055
3.3 信托型PE 設立 / 057
3.3.1 相關政策規定 / 057
3.3.2 信托型PE 的優缺點 / 059
3.3.3 信托型PE 設立步驟及法律文件 /
061
3.3.4 信托型PE 組織模式 / 062
3.4 公司型PE 與有限合伙型PE 的比較分析 / 065
3.4.1 主體資格比較 / 066
3.4.2 出資制度比較 / 066
3.4.3 治理結構比較 / 067
3.4.4 稅負比較 / 068
3.4.5 債務承擔、權益轉讓、退出機制之間的比較 /
068
3.5 設立過程中的核心法律文件範本 / 069
3.5.1 基金公司章程 / 069
3.5.2 基金合伙協議 / 084
第四章 PE安全退出：選好退路，纔能獲得好“錢途” / 095
4.1 境內IPO 退出 / 098
4.1.1 主板與創業板上市要求對比 / 099
4.1.2 IPO 退出流程 / 100
4.2 並購退出 / 103
4.2.1 並購退出是什麼 / 103
4.2.2 並購退出操作流程及方式 / 105
4.3 內部回購退出 / 106
4.3.1 相關法律規定 / 106
4.3.2 內部回購條款範本 / 107
4.3.3 回購退出注意問題 / 108
4.4 其他退出方式 / 109
4.4.1 同業轉售退出 / 109
4.4.2 分紅退出 / 110
4.4.3 內部轉讓權益退出 / 111
4.4.4 強行回購退出 / 112
4.4.5 權益轉化退出 / 112
4.5 清算退出 / 113
4.5.1 清算退出方式及流程 / 113
4.5.2 優先清算權約定 / 115
4.6 掛牌新三板退出 / 116
4.6.1 新三板是什麼 / 116
4.6.2 新三板掛牌要求 / 118
4.6.3 新三板退出流程 / 120
4.6.4 新三板與科創板的比較分析 / 122
4.7 退出過程中的核心文件範本 / 122
4.7.1 股權轉讓合同範本 / 123
4.7.2 股權回購協議範本 / 130
第五章 PE投資原則：選擇合適的投資對像 / 137
5.1 投資原則一：成長性企業和產品 / 138
5.1.1 創新是本質，成長是結果 / 139
5.1.2 產品具有獨特性 / 141
5.2 投資原則二：市場足夠好的企業 / 143
5.2.1 市場空間足夠大 / 143
5.2.2 市場有一定的競爭力 / 144
5.3 投資原則三：優先三種人 / 146
5.3.1 靠譜很重要 / 146
5.3.2 執著專注很重要 / 147
5.3.3 有責任感很重要 / 148
5.4 投資原則四：財務狀況良好的企業 / 150
5.4.1 財務比率分析 / 150
5.4.2 會計報表附注分析 / 154
5.4.3 財務報表綜合分析 / 156
5.5 投資原則五：跟著國家政策走 / 156
5.5.1 關注國家產業政策 / 157
5.5.2 投資國家鼓勵的產業 / 158
5.6 投資原則六：實地調查 / 158
第六章 PE 投資技巧：讓投出的錢創出更多的效益 / 161
6.1 在熟悉的領域做投資 / 162
6.1.1 關注熟悉的行業 / 162
6.1.2 投資優秀的企業 / 164
6.2 擠掉財務報表的水分 / 165
6.2.1 關心收入勝過關心利潤 / 165
6.2.2 多相信常識 / 165
6.2.3 關注“硬”數據 / 166
6.3 不要忘了市場規律 / 167
6.3.1 正確掌握市場規律 / 168
6.3.2 堅持做價格合理的生意 / 169
6.4 三種方法，助力PE 投資 / 170
6.4.1 辯證法 / 170
6.4.2 比較法 / 170
6.4.3 加減法 / 171
6.5 掌握投資的規則 / 171
6.5.1 不要侵犯投資的生態繫統 / 171
6.5.2 PE 堅決不投的八類項目 / 173
6.5.3 PE 堅決不投的八類創業者 / 174
第七章 PE融資攻略：中小企業如何取得PE 的青睞 / 179
7.1 中小企業利用PE 融資的意義 / 181
7.1.1 改善企業資金狀況 / 181
7.1.2 改善企業治理結構與管理水平 / 182
7.1.3 提高企業知名度與影響力 / 182
7.2 中小企業利用PE 融資的過程 / 182
7.2.1 尋找合適的PE 機構 / 182
7.2.2 撰寫吸引人的商業計劃書 / 185
7.2.3 盡職調查要點及流程 / 192
7.2.4 投資洽談及簽訂投資意向書 / 194
7.3 中小企業如何獲得PE 青睞 / 197
7.3.1 PE 尋找項目的方法 / 198
7.3.2 提高企業核心競爭力 / 198
7.3.3 學會培訓與包裝企業 / 200
7.3.4 坦誠相待，不要隱藏企業問題 / 202
第八章 PE風險控制：構建安全的防火牆 / 203
8.1 PE 的風險識別 / 204
8.1.1 PE 的外部風險識別 / 204
8.1.2 PE 的內部風險識別 / 206
8.2 PE 的風險管理原則 / 208
8.2.1 風險與報酬相對應原則 / 209
8.2.2 整體性原則 / 209
8.2.3 長期投資原則 / 210
8.2.4 分散風險原則 / 210
8.2.5 分類管理、區別對待原則 / 211
8.2.6 彈性設計原則 / 211
8.3 PE 投資風險控制——規避外部風險 / 211
8.4 投資風險控制——分階段控制內部風險 /
212
8.4.1 選擇階段的風險控制 / 213
8.4.2 簽署協議階段的風險控制 / 214
8.4.3 管理階段的風險控制 / 216
8.4.4 退出階段的風險控制 / 218
8.5 對賭條款的設計與分析 / 219
8.5.1 業績補償條款 / 219
8.5.2 估值調整條款 / 221
8.5.3 股權回購條款 / 223
