目 錄

章財務報表——學習投資的首要工具1

節初識財務報告3

第二節財務報表全景圖9

第三節財務報表的基礎16

第四節財務報表分析方法23

第二章資產負債表——企業的財務狀況31

節資產負債表的結構33

第二節資產類各項39

第三節負債類各項44

第四節所有者權益類各項50

第三章利潤表——企業經營業績的體現57

節利潤表的結構59

第二節收入類各項65

第三節成本費用類各項72

第四節應交稅費類各項78

第五節利潤類各項85

第四章現金流量表——現金的來龍去脈91

節現金流量表的結構93

第二節經營活動產生的現金流量98

第三節投資活動產生的現金流量104

第四節籌資活動產生的現金流量111

第五章權益變動表——財報的第四張表119

節所有者權益變動表結構121

第二節所有者權益變動表填列127

第六章財務報表附注——財報的必要補充133

節附注的結構與內容135

第二節會計政策、估計變更和差錯更正140

第三節或有事項與關聯交易146

第四節資產負債表日後事項和財務情況說明書152

第五節財務報表附注案例159

第七章財務分析指標——分析財報的工具167

節財務分析指標169

第二節企業償債能力分析175

第三節企業營運能力分析181

第四節企業盈利能力分析188

第五節企業發展能力分析194

第六節杜邦財報分析體繫200

第二節財務報表全景圖 

張生撓撓頭，心裡默念道：“財務報表，好像我們公司的會計經常鼓搗那東西，密密麻麻的數字，要看懂貌似挺難的。”

老者似乎看出了張生的心中所想，放下手中的煙鬥，輕輕地拍了拍張生的肩膀，對張生說：“世上無難事，隻怕有心人。隻要下定恆心，按部就班，踏踏實實地去做學問，別人能學會的東西，你也一定能學會的。”

張生點點頭，心想：“也是這個道理。”

“李伯，那您趕緊教教我，閱讀財務報表是怎麼入門的吧！”張生急切地叫了起來。

老者呵呵一笑說：“不急不急！”

“首先，你要知道上市公司的財務報表是反映企業財務狀況和經營成果的書面文件，包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表（新的會計準則要求上市公司在年報中披露）、附表及會計報表附注和財務情況說明書。過去有過所謂的“財務三表”的說法，那指的是上市公司財務報告中基礎的資產負債表（股東權益表）、利潤表（損益表）、現金流量表。其中的“現金流量表”是從“資產負債表”與“利潤表”這兩者間推算而得的，其具有驗算的效果。至於“所有者權益變動表”，那是2007年以後纔正式加入財務報表這個大家庭的。”

張生聽到這裡，心想：“看來我們公司的會計也不容易，年底的時候要把這些表做出來，不是件容易的事呀！”

“資產負債表是反映上市公司在某一特定日期（如月末、季末、年末）全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表，是企業經營活動的靜態體現。它是一張揭示企業在一定時點財務狀況的靜態報表，表明上市公司在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的現有義務和所有者對淨資產的要求權。”老伯接著說道。

張生皺著眉頭，疑惑地看著老伯。感覺像是在雲霧裡一般，不甚明了。

老者看出了張生的疑惑，笑了笑說：“你隻要記住資產負債表就是反映了企業有多少資產，分別是些什麼資產，有多少負債，長短期負債各有多少，有多少負債需要支付利息就行了。”

張生點點頭，同時說道：“哦！”

老者接著回到主題，繼續說道：“資產負債表利用了會計平衡原則，將合乎會計原則的資產、負債、股東權益交易科目分為‘資產’和‘負債及股東權益’兩大區塊，在經過分錄、轉賬、分類賬、試算、調整等等會計程序後，以特定日期的靜態企業情況為基準，濃縮成一張報表。上市公司編制資產負債表的目的除了企業內部的除錯、防止弊端外，也可以讓外部的潛在投資者於短的時間內了解企業的經營管理狀況。”

“那我們關注資產負債表的目的是什麼呢？”張生問道。

老者滿意地說道：“嗯，看來你進入狀態了。我們關注資產負債表的目的是揭示上市公司資產負債表及相關項目的內涵；了解企業財務狀況的變動情況及變動原因等。”

張生點點頭，似乎明白了老者所說的話。

“下面讓我們再聊一下利潤表吧！”老伯說道。

張生點點頭，表示同意。

老者清清喉嚨說道：“利潤表是反映上市公司在一定會計期的經營成果及其分配情況的會計報表，是一段時間內公司經營業績的財務記錄，它反映了這段時間的銷售收入、銷售成本、經營費用及稅收狀況，報表結果為公司實現的利潤或虧損。”

“也就是說，利潤表展示了企業利用其所掌握的資源為他人創造價值並實現盈利的過程及能力。通俗地講，反映了上市公司在某段時間內是賺是賠，賺了多少或賠了多少。”顯然，老者有了上次的經驗，希望把利潤表的定義說得更通俗易懂一點。

“哦，原來如此，這個我明白。”理解了利潤表的定義，張生顯然非常開心。

“上市公司的經營成果通常表現為某個時期收入與費用配比而得的利潤或虧損。同時，為了準確地反映企業的利潤和虧損，編入利潤表的必須是按照收入確認原則確定的當期收入和按照配比原則確定的與之相應的費用。如此就有助於我們評價和預測企業的經營成果和獲利能力；有助於評價和預測企業的償債能力。當然了，也可以幫助企業的管理人員進行決策；同時，還可以作為企業管理人員的績效考核依據。”

張生心想，若是企業的利潤表不太漂亮，那麼董事們會不會給高管們臉色看呢？

“接下來我們再講現金流量表。”老者繼續說道。

“現金流量表是反應一定時期內（如月度、季度或年度）企業經營活動、投資活動和籌資活動對其現金及現金等價物所產生影響的財務報表。其主要是要反映出資產負債表中各個項目對現金流量的影響，並根據其用途劃分為經營、投資及融資三個活動分類。現金流量表可用於分析一家上市公司在短期內有沒有足夠的現金去應付對外的支出與開銷。”

張生聽得似乎又有一點暈，不禁又皺起眉頭來。

老者看到張生的表情之後，瞇著眼睛，笑著說道：“從現金流量表中，可以觀察到上市公司是否有足夠的償債能力，是否能夠持續健康地經營。或者說，現金流量表就是反映了上市公司在某段時間內，收進多少現金，付出多少現金，還餘下多少現金。”

張生眼睛一亮，同時說道：“哦，原來是這樣呀！”

“現金流量表提供了一家上市公司經營是否健康的證據。如果一家公司經營活動產生的現金流無法支付股利與保持股本的生產能力，從而導致它得用借款的方式滿足這些需要，那麼這就給出了一個警告：這家公司從長期來看無法維持正常情況下的支出。現金流量表通過顯示經營中產生的現金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平，揭示了公司內在的發展問題。”

聽到此處，張生默念道，原來這上市公司的財務報表竟然有這麼多的門道，還能看出一個公司的潛在發展問題。

“接下來就是所有者權益變動表。”老者自顧自地說道。

“所有者權益變動表是反映上市公司本期（年度或中期）內至截至期末所有者權益變動情況的報表。其中，所有者權益變動表應當全面反映一定時期內所有者權益變動的情況。”

張生突然想到了什麼，對老者說：“李伯，我記得您說過，這張表是在2007年之後纔出現在財務報告裡的吧？”

老者用贊許的眼光看著張生說：“小伙子，記性不錯嘛！是這樣的。2007年以前，上市公司的所有者權益變動情況是以資產負債表附表的形式予以體現的。在新的會計準則頒布以後，要求上市公司於2007年正式對外呈報所有者權益變動表。因此，所有者權益變動表成了與資產負債表、利潤表和現金流量表並列披露的第四張財務報表。在所有者權益變動表中，上市公司還應當單獨列示下面的內容：①所有者權益總量的增減變動；②所有者權益增減變動的重要結構性信息；③直接計入所有者權益的利得和損失。”

“那它到底有什麼作用呢？”張生問到。

“我們通過所有者權益變動表，既可以了解所有者權益總量增減變動的信息，也可以知道所有者權益增減變動的結構性信息，特別是能夠讓我們理解所有者權益增減變動的根源。”

“原來是這個樣子。”張生回答道。

由於聊得時間太久，老者這時纔注意到，煙鬥裡的煙絲已經熄滅了。張生看到這情形，趕忙摸出自己口袋的打火機，對老者說：“李伯，真是不好意思，讓您受累了，我給您點上。”

老者笑笑說：“沒關繫了，閑來無事，和年輕人聊聊天也是很好的。下面我再給你講講財務報表附注吧！”

“李伯，難道這四張報表沒有把上市公司所有的財務信息都包含在裡面嗎？”張生問道。

“那是自然了。之所以要編制會計報表附注。首先，是因為它可以拓展上市公司財務信息的內容，打破了四張主要報表內容必須符合會計要素的定義，又必須同時滿足相關性和可靠性的限制。其次，它突破了揭示項目必須用貨幣加以計量的局限性。再次，它還滿足了企業財務報告是為其使用者提供有助於經濟決策的信息的要求，增進了財務信息的可理解性。後，它還能提高財務信息的可比性，可以使不同行業或同一行業不同企業的會計信息的差異更具可比性，從而便於進行對比分析。”老者口若懸河，完全沒有考慮張生是否能夠在短時間內理解這些內容。

此時的張生一臉迷茫，不知所措。

老者看看張生說：“現在理解不了沒關繫，以後就會明白的。不過你得記著，財務報表附注是對會計報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明和詳細解釋。”

“嗯，這個記住了。”張生回答道。

“財務報表附注的內容一般包括這些：①不符合會計假設的說明；②重要會計政策和會計估計及其變更情況、變更原因及其對財務狀況和經營成果的影響；③或有事項和資產負債表日後事項的說明；④關聯方關繫及其交易的說明；⑤重要資產轉讓及其出售說明；⑥企業合並、分立的說明；⑦重大投資、融資活動；⑧會計報表中重要項目的明細資料；⑨會計報表中重要項目的說明有助於理解和分析會計報表需要說明的其他事項。”老者繼續說道。

“有這麼多呀！”張生驚叫道。

老者呵呵一笑，說：“其實也沒有多少內容了，隻要多下些功夫就行了。常見的財務報表附注的形式有五種，這個怕是你得動筆記一下啦！”

張生連忙拿出筆來，隨著老者的口述在本子上寫下如下內容。

（1）尾注說明：這是附注的主要編制形式，一般適用於說明內容較多的項目。

（2）括號說明：此種形式常用於為會計報表主體內提供補充信息，因為它把補充信息直接納入會計報表主體，所以比起其他形式來顯得更直觀，不易被人忽視，它的缺點是包含內容過短。

（3）備抵賬戶與附加賬戶：設立備抵與附加賬戶，在會計報表中單獨列示，能夠為會計報表使用者提供更多有意義的信息，這種形式目前主要是指壞賬準備等賬戶的設置。

（4）腳注說明：指在報表下端進行的說明，例如，說明已貼現的商業承兌彙票和已包括在固定資產內的融資租入的固定資產等。

（5）補充說明：有些無法列入會計報表主體中的詳細數據、分析資料，可用單獨的補充報表進行說明。

……