了得網投資理財_巴菲特為什麼成功--世界新首富的成功秘訣

編輯推薦

領悟股神投資理念，分享首富成功之道。全面考察巴菲特人生理念，深入研究巴菲特的投資思想，精準提煉巴菲特的成功秘訣。

內容簡介

作為有史以來成功的投資大師，巴菲特白手起家，經過50多年的不懈努力，終成世界首富。巴菲特何以能夠取得如此巨大的成就？巴菲特的成功秘訣在哪裡？我們能夠從他的成功理念中得到哪些有益的啟示？相信很多人都對此抱有極大興趣，這也正是本書的寫作目的。
本書全面考察巴菲特的人生理念，深入研究巴菲特的投資思想，精準提煉巴菲特的成功秘訣，相信無論對專業股票投資人員，還是一般讀者，都具有極大的借鋻和學習價值。

章世界首富的成功之路
自食其力，認真做好每件事
虛心拜師學藝，形成自己的風格
小試牛刀露鋒芒
回歸故裡創大業
無懈可擊的完美投資
第二章培養良好的生活與投資習慣
養成獨立思考的思維方式
膽大心細是成功的法寶
凡事都要親自調查分析
養成反思失敗的習慣
足夠的耐心必不可少
重視投資中的細節
第三章獨樹一幟的投資理念章世界首富的成功之路
自食其力，認真做好每件事
虛心拜師學藝，形成自己的風格
小試牛刀露鋒芒
回歸故裡創大業
無懈可擊的完美投資
第二章培養良好的生活與投資習慣
養成獨立思考的思維方式
膽大心細是成功的法寶
凡事都要親自調查分析
養成反思失敗的習慣
足夠的耐心必不可少
重視投資中的細節
第三章獨樹一幟的投資理念
隻從長遠利益進行投資
注重價值投資
注重企業的內在價值
簡單的就是好的
在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼
第四章理性投資，隻打有把握的仗
安全邊際是價值投資的核心
隻做有把握的事情
不要光想著賺錢，避免損失纔是重要的
千方百計降低投資的風險
不熟不買，不懂不做
第五章久經考驗的投資策略
堅持集中投資策略
長期持有優秀企業的股票
聰明的投資策略就是按兵不動
善用套利方法，獲取更多利潤
第六章永不失效的炒股秘訣
選擇投資時機
無須擔心經濟形勢和股票漲跌
利用市場情緒，把握投資機遇
優秀企業的危機是好的投資時機
顛覆有效市場理論
傑出企業的特征
第七章超凡脫俗的人生境界
在投資管理中貫徹人本思想
用善念進行投資
幫助朋友渡過難關
克勤克儉，從不浪費
平凡的生活，簡單的娛樂
樂於分享自己的成功經驗
附錄
沃倫·巴菲特年譜暨首富歷程
巴菲特在佛羅裡達州立大學的演講

媒體評論

巴菲特看待事情的角度非常獨特，他是我心中的偶像。
——微軟公司創始人之一比爾·蓋茨
巴菲特不可能被復制，就像偉大的藝術家達·芬奇畫的《蒙娜麗莎》一樣，也僅有那麼一幅。
——投資專家、巴菲特好友羅伯特
巴菲

在線試讀

章世界首富的成功之路
自食其力，認真做好每件事
西方有句諺語說：“財富隻鐘情於苦心追求它的人。”世界首富沃倫•巴菲特自小便對財富極感興趣，這成為他商業天賦中的一個重要組成部分。
1930年8月30日，巴菲特出生於美國中部密蘇裡河西岸的內布拉斯加州奧瑪哈鎮，當時正值20世紀嚴重的一次經濟危機。出生在一個動蕩的時代確實不是一件值得慶幸的事，可他有一位有責任心的父親和一位了不起的母親。巴菲特的父親霍華德先是在國會工作，後來辭職成為一位十分成功的股票經紀人，且收入豐厚。
在父母的庇護下，巴菲特無憂無慮地成長著。通常而言，在這種優越環境中成長起來的孩子，常常會淪為貪圖享受、一無是處的寄生蟲。因為他們不需任何本領便可以受到尊重，不必清楚人情世故便可以被人追捧，不必付出努力便可以活得十分舒適。在這種環境中，人的奮鬥激情很容易被扼殺，不少人因此養成了無可救藥的惰性。
但巴菲特是一個例外，他憑著自己的努力，成了有史以來全球出色的投資大師。他要感謝父母，因為父母從沒溺愛過他。父母教給巴菲特的人生課便是自食其力。
巴菲特與許多美國男孩一樣，從小就靠送報來掙零花錢。但是，沒有別的孩子可以像巴菲特干得那樣賣力與出色，他把送報當做一樁非常嚴肅的買賣來做。在剛開始的時候，巴菲特在《華盛頓郵報》僅有一條送報路線，但因為工作認真，訂戶反映好，他擁有的訂戶量持續增長。
巴菲特在送報的同時，發現《華盛頓郵報》有一個非常強勁的競爭對手——《時代先驅報》，它的路線所覆蓋的區域和《華盛頓郵報》幾乎一模一樣。為何不可以一個人同時送兩家報紙呢？因此，他去《時代先驅報》的發行處，又申請了一份送報的工作。
這兩家競爭激烈的大報肯定無暇顧及一個小小報童的行為，但巴菲特卻非常高興地干著兩份工作。他再也不用擔心自己的訂戶人數會減少了，假如一個訂戶取消了一種報紙，常常會訂閱另一種報紙。
沒過多久，巴菲特便擁有了五條送報路線，每日要遞送500份報紙。他一般下午五點左右出發，乘坐開往馬薩諸塞大街的公共汽車，把報紙送到住在每個公寓大樓內的住戶那裡。
有好幾次，巴菲特生病了，他的母親隻好替他去送報紙。母親不認為這僅僅是一個小孩子的遊戲，她很支持兒子的工作，並對兒子這種獨立自主的精神非常欣賞。
為了提高工作效率，巴菲特還專門設計了一條經濟、效的送報路線。到達公寓區以後，他把每幢樓所訂報紙的50％放在第八層電梯的平臺上，另外50％放在四樓，然後便在各樓層之間徒步穿梭，將報紙放在每戶人家的門前，如此了許多時間和體力。他還與訂戶們協商好，到了收費當天，他在服務臺放一個信封，訂戶們到時將錢放進去就可以了。章世界首富的成功之路
自食其力，認真做好每件事
西方有句諺語說：“財富隻鐘情於苦心追求它的人。”世界首富沃倫•巴菲特自小便對財富極感興趣，這成為他商業天賦中的一個重要組成部分。
1930年8月30日，巴菲特出生於美國中部密蘇裡河西岸的內布拉斯加州奧瑪哈鎮，當時正值20世紀嚴重的一次經濟危機。出生在一個動蕩的時代確實不是一件值得慶幸的事，可他有一位有責任心的父親和一位了不起的母親。巴菲特的父親霍華德先是在國會工作，後來辭職成為一位十分成功的股票經紀人，且收入豐厚。
在父母的庇護下，巴菲特無憂無慮地成長著。通常而言，在這種優越環境中成長起來的孩子，常常會淪為貪圖享受、一無是處的寄生蟲。因為他們不需任何本領便可以受到尊重，不必清楚人情世故便可以被人追捧，不必付出努力便可以活得十分舒適。在這種環境中，人的奮鬥激情很容易被扼殺，不少人因此養成了無可救藥的惰性。
但巴菲特是一個例外，他憑著自己的努力，成了有史以來全球出色的投資大師。他要感謝父母，因為父母從沒溺愛過他。父母教給巴菲特的人生課便是自食其力。
巴菲特與許多美國男孩一樣，從小就靠送報來掙零花錢。但是，沒有別的孩子可以像巴菲特干得那樣賣力與出色，他把送報當做一樁非常嚴肅的買賣來做。在剛開始的時候，巴菲特在《華盛頓郵報》僅有一條送報路線，但因為工作認真，訂戶反映好，他擁有的訂戶量持續增長。
巴菲特在送報的同時，發現《華盛頓郵報》有一個非常強勁的競爭對手——《時代先驅報》，它的路線所覆蓋的區域和《華盛頓郵報》幾乎一模一樣。為何不可以一個人同時送兩家報紙呢？因此，他去《時代先驅報》的發行處，又申請了一份送報的工作。
這兩家競爭激烈的大報肯定無暇顧及一個小小報童的行為，但巴菲特卻非常高興地干著兩份工作。他再也不用擔心自己的訂戶人數會減少了，假如一個訂戶取消了一種報紙，常常會訂閱另一種報紙。
沒過多久，巴菲特便擁有了五條送報路線，每日要遞送500份報紙。他一般下午五點左右出發，乘坐開往馬薩諸塞大街的公共汽車，把報紙送到住在每個公寓大樓內的住戶那裡。
有好幾次，巴菲特生病了，他的母親隻好替他去送報紙。母親不認為這僅僅是一個小孩子的遊戲，她很支持兒子的工作，並對兒子這種獨立自主的精神非常欣賞。
為了提高工作效率，巴菲特還專門設計了一條經濟、效的送報路線。到達公寓區以後，他把每幢樓所訂報紙的50％放在第八層電梯的平臺上，另外50％放在四樓，然後便在各樓層之間徒步穿梭，將報紙放在每戶人家的門前，如此了許多時間和體力。他還與訂戶們協商好，到了收費當天，他在服務臺放一個信封，訂戶們到時將錢放進去就可以了。
為了能有更高的收入，巴菲特在送報的時候，還在公寓裡出售雜志。對此，他也像送報一樣開動了智慧的大腦，探尋獲得效果的方法。巴菲特在回憶當時的情景時說：“有些顧客常常將他們的雜志放在樓梯口，我可以通過撕下地址簽來通知他們訂閱期滿了。如此一來，我就能對每個人的訂閱期限一清二楚。”
巴菲特通過自己精心設計的送報路線，每月可以掙到1。這個數字比當時一個普通職員的工資還要多。在房間裡，他還專門找了一個裝錢的抽屜，將辛辛苦苦賺來的錢都放在那裡。
虛心拜師學藝，形成自己的風格
在美國，有很多像巴菲特一樣自小便對股票投資感興趣的人，但是後能在華爾街大放異彩的人卻寥寥無幾。與其他人隻把投資當做業餘愛好不同，巴菲特把這種愛好當做自己的專業追求與人生目標，並抱著謙虛的態度不停地拜師學藝，在學習與實踐中提高自己的投資水平。“投資的成功首先是在於你能否老老實實承認自己所不知道的東西，接下來是你勤勤懇懇地學習，使自己不再無知。”巴菲特這樣說。
位人生導師格雷阨姆
格雷阨姆的課讓巴菲特大開眼界。格雷阨姆的執教風格十分靈活，他采用古希臘哲學家蘇格拉底的雙向交流式授課方式，投資理論完全用真實的股票買賣進行講解，十分生動有趣。他經常在課堂上提出很多問題，讓學生獨自思考，逐步深入，而不是滔滔不絕地向學生們講解正確答案。
格雷阨姆門下有20個研究生，大部分人年齡比較大，有些人還從事過金融工作。年僅19歲的巴菲特身處其中，顯得非常年輕，可他依然十分自信。因為他與同學們一樣，也有豐富的投資實踐經驗，並非空著腦袋在這裡等他人灌輸知識。
有一次，格雷阨姆拿出A、B兩張對比鮮明的資產負債表，淡淡地說：“大家先做一下分析。”
學生們認真地分析了這兩張資產負債表，幾乎同時得出了肯定A表、否定8表的結論。因為A表顯示這家企業業績優良，而B表則顯示這家企業已經出現了非常嚴重的危機。如果選擇投資的話，當然應該選擇A而放棄B。
格雷阨姆好像早已知道學生們會這樣選擇。他狡猾地笑了笑，然後說：“你們的分析都非常好，但是這兩張都是波音公司的資產負債表，隻是代表了飛機制造史上的高潮與低谷兩個不同的時刻而已。”
他掃視一下滿臉通紅的學生們，微笑著說：“股市往往也是如此變化無常，我建議投資者們的注意力不要隻放在股票交易所的行情機上，而要放在出售股票的公司本身。通過分析盈利情況、資產情況、未來前景等許多因素，投資者能夠對企業獨立於其市場價格外的‘內在價值’形成一個清楚的概念。”
格雷阨姆的《聰明的投資人》一書巴菲特已經看了很多遍，對內在價值這個概念自然很熟悉。因此，他提出一個想了很久的問題：“教授，投資的秘訣就是在市場價格大大低於內在價值的時候買人，對嗎？”
“對，而且要相信市場趨勢會回升。”格雷阨姆贊賞地點點頭，又提出了一個新的問題，“一個人並不需要準確地評估出股票價值，那麼股票經紀人需要具備什麼樣的能力呢？”
巴菲特在其他學生剛剛皺起眉頭思考的時候，已經果斷地做出了回答：“他需要的是能夠挑選出那些偶爾出現的、市場價格大大低於其內在價值的企業。”
“非常好！”格雷阨姆再次點點頭，“順便問一下，你叫什麼名字？”
“我叫沃倫•巴菲特。”
師徒兩人在這堂課上互相留下了十分深刻的好印像。格雷阨姆記住了這個聰明的學生，而巴菲特也認為自己找到了一位好老師。
巴菲特在格雷阨姆門下如魚得水，學習成績名列前茅，迅速變成格雷阨姆欣賞的學生。在向恩師學習的過程中，巴菲特還在他的企業以及別的企業投資，一方面是為了掙錢，另一方面也是為了檢驗自己的知識。在投資的同時，他更深刻地領悟了老師的投資理論。
1951年6月巴菲特在哥倫比亞大學商學院獲得了經濟學碩士學位。巴菲特在離開哥倫比亞大學的時候，不僅擁有了多年的投資實踐經驗，而且還用當時的投資理論武裝了自己的頭腦。之後他需要做的就是，大膽地向自己的偉大目標邁進。
傑出導師菲力浦•費雪
除了格雷阨姆外，對巴菲特投資理念影響的人，就要數菲力浦•費雪了。巴菲特在談到費雪對自己的影響時，曾經說過：“我在他身上學到了‘無蓋飲水桶’方法的價值：走出去和競爭者、供應者、顧客交談，從中找出一個行業或者一家公司是怎樣實際運作的。”
早在學生時期，巴菲特就開始拜讀費雪的作品。作為一位偉大的投資管理思想家，菲力浦•費雪的兩部專著《普通股與不普通的利潤》以及《保守的投資者》已經成為投資行業的經典著作，影響了許許多多的投資人。
費雪與格雷阨姆一樣，也主張理性投資而蔑視股市投機。然而，費雪的理論與格雷阨姆有很多不同甚至是截然相反的地方。如格雷阨姆重視研究股票的內在價值，而費雪則重視研究上市企業的類型和特質。但這二者是殊途同歸的：一隻內在價值比市場價格高的股票，盈利前景一定非常好；同理，一家運作良好、具有超強市場競爭力的上市企業，其股票通常都有較好的升值潛力。
費雪之所以能吸引巴菲特，是因為他的理論既有深度與廣度，又具有很強的操作性。巴菲特找上門去，要拜費雪為師。費雪十分欣賞這位好學而謙遜的青年，當即答應了。
巴菲特曾經這樣回憶自己次見到費雪的情形：“和格雷阨姆一樣，費雪不擺架子，心胸開闊，是一位出色的好老師。盡管他們的投資方法不一樣，可在投資界他們同等重要。”
在此後的時間裡，費雪把自己理論的精華和嘔心瀝血研究的與可行的股市投資方法，沒有保留地傳授給了巴菲特，令巴菲特的“功力”又提升到一個新的境界。
博采眾長，融會貫通
巴菲特後來說，他的人生有兩位非常重要的老師，一位是本傑明•格雷阨姆，另一位是菲力浦•費雪。他覺得拜這兩位大師為師，是他一生中引以為豪的選擇，他深刻地體會到，找到一位能改善自己的思考方法與行為方式的人生導師是成功的捷徑。
巴菲特在這兩位老師的理論中學到了不同的投資策略與方法，而兩位股票投資大師的目的是相同的——獲得利潤。巴菲特能取得現在的成功，與兩位導師的教誨是分不開的。巴菲特的投資理論建立在他們的基礎之上。他對公司及其經營的一些特質做深入研究的方法是吸取了費雪的理論，而在價格與價值這些數量上的概念方面是吸取了格雷阨姆的理論。然而，巴菲特並沒有生硬地吸收他們的理論，他把二者融會貫通，形成了自己的風格。
青出於藍而勝於藍，巴菲特師從兩位投資大師，博采眾長，在投資界後來居上，聲望超過了老師。
瑪麗•巴菲特是巴菲特的兒媳婦，她在《巴菲特原則》一書中這樣寫道：“當我們剖析沃倫的投資哲學時，你會發現如下事實。
“部分的本傑明-格雷阨姆。他學習本傑明以企業前景為重點的投資哲學，及強調價格是選擇投資的主要動因。
部分的菲利浦•費雪。費雪是神話般的資產管理人，也是沃倫奉為圭臬的著作的作者，他的著作中主要影響沃倫思想的是‘隻有異的企業經營與遠景是值得投資的商業價格’以及‘沒有一個適當時間將秀企業脫手’的理論。
部分的勞倫斯•彭博。彭博是20世紀30年代的思想家及作家，他的‘消費獨占企業是投資價值’的理論影響了沃倫。
部分的約翰•布爾•威廉氏。威廉氏是20世紀30年代的數學家與財務哲學家以及哈佛大學出版公司出版的《投資價值理論》的作者。
部分的羅德•肯尼士。肯尼士是有名的英國經濟學家。沃倫吸取他著重組合概念’及‘認真研究某一領域雖重要但不可失之一偏’的理論。
部分的艾格•史密斯。史密斯是《長期投資股票》一書的作者。
部分的查爾斯•慕格。慕格是一位法學家及一家財務公司的主持人。他是沃倫的朋友及合伙人。他說服沃倫把焦點集中在精算購買優異企業的買價，而不是隻單純地跟隨格拉罕式的買價論。”
從巴菲特兒媳的描述中，我們不難看出：巴菲特並不是一夜之間變成投資大師的，他的聰明纔智是通過持續不斷地擷取各家思想精華而得來的。
小試牛刀露鋒芒
巴菲特在取得碩士學位以後，首先面臨的是職業選擇。當時，他有很多朋友都在從事非常熱門的行業，但巴菲特卻決定在證券行業發展。他解釋說：“吸引我從事證券工作的原因之一是它可以讓你過你自己想過的生活。你沒有必要為成功而打扮。”
他指出：“生活的關鍵在於要給自己準確定位。”並強調，“永遠不要從事那些目前使人痛苦，但從現在起十年後可能會大有改善的事業。如果你今天不欣賞你所從事的事業，可能十年後你仍不會欣賞它。”
而且，他認為，一個人選擇做自己不喜歡的事情是愚蠢的。“同樣愚蠢的是，用你寶貴的時間，去干那些你不喜歡的、僅僅是為了讓簡歷更好看的事情。”
當時，畢業後的巴菲特覺得自己還沒有完全領會恩師的理論精華，因此，他請求到格雷阨姆一紐曼公司實習。他這樣做，為的是能進一步向老師學習投資的實踐操作知識。
沒想到的是，格雷阨姆認為他“價值高估”而拒絕了他。也就是說，格雷阨姆認為巴菲特把個人的水平看得過高了，他實際上還不夠資格到格雷阨姆一紐曼公司工作。雖然巴菲特一再懇求，但格雷阨姆依然委婉地拒絕：“我建議你不要急著進入證券行業。你何不先在那些大企業裡謀一份穩定的工作呢？”
遭到拒絕的巴菲特感到非常失望。後來，他回憶道：“在1951年，我未滿21歲，即將在哥倫比亞商學院畢業。在學校裡我選了格雷阨姆的課，可以說我是世界上用心的學生。由於我想加入格雷阨姆一紐曼公司，在他手下工作，我找到他，提出不領薪水為他工作，但是他拒絕了我。
被拒絕以後，我依然想進人證券業。當時，父親與格雷阨姆給了我
糟糕的建議。在他們看來，當時並非我進入證券行業的好時機……那時我皮包骨頭，頭發也不像樣，看上去非常年輕，辦起事來也很幼稚。也許他們的建議是一種委婉說法，其實他們真正要表達的意思是，要炒股，我還太年輕。”
既然恩師與父親都認為他不宜急著進入股市，巴菲特也不是一個非常固執的人，他決定先歷練一番再說。因此，他回到故鄉奧瑪哈，在父親的交易所——巴菲特•福爾克公司參加了工作。
巴菲特在公司裡做股票銷售商，負責將自己認為能夠贏利的股票推薦給其他客戶，並從中抽取傭金。當時鮮為人知的GEICO股票被巴菲特看上了。巴菲特在哥倫比亞大學當學生的時候便曾經特地去調查過這家企業，對該企業有相當的了解。但遺憾的是，別人並不相信他的建議，這讓他很苦惱。
在恩師格雷阨姆那裡，巴菲特盡管深信自己拿到了打開財富之門的鑰匙，但是他畢竟沒有真正試用過這把鑰匙，因此，當他推銷股票工作遇到困難的時候，也會心存疑慮。所以，他便去找父親探討難題。父親鼓勵他要相信自己的判斷。
……

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