內容簡介
《歷史信息,價格聯動與期貨套期保值決策》在理論層面,對期貨和現貨價格變動的聯合分布進行分解,以突出且計量描述價格聯動關繫,並剖析宏觀經濟變量、供求衝擊與庫存變動、境內外市場信息傳導及*價格行為等因素對價格聯動模式的影響及作用機理,探索基於價格聯動模式的期貨套期保值決策框架和局部套期保值策略,以解決線性策略下套期保值效果與保值成本之間的矛盾。《歷史信息,價格聯動與期貨套期保值決策》在實證層面,分析中國期貨市場各種期貨合約價格聯動模式的現狀與形成,采用SHFE銅、鋁和鋅等成熟合約的樣本數據加以實證檢驗。研究發現:宏觀經濟因素、供求衝擊與庫存變動、境內外市場聯動及*價格行為等歷史信息有助於解釋期現價格聯動形成;將上述歷史信息引入商品期貨套期保值有助於提高套期保值決策效果;局部套期保值策略在降低套期保值成本方面效果突出。