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    【市場價】
    475-689
    【優惠價】
    297-431
    【作者】 美弗蘭克·H科格三世著 
    【所屬類別】 圖書  管理  金融/投資  金融理論 
    【出版社】中國金融出版社 
    【ISBN】9787522015033
    【折扣說明】一次購物滿999元台幣免運費+贈品
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    內容介紹



    開本:16開
    紙張:膠版紙
    包裝:平裝-膠訂

    是否套裝:否
    國際標準書號ISBN:9787522015033
    作者:[美]弗蘭克·H.科格三世著

    出版社:中國金融出版社
    出版時間:2022年03月 

        
        
    "

    內容簡介

    章節首先簡要介紹一種衍生品證券。接著,該章節會介紹衍生工具作為基礎資產的函 數的收益。之後,通過風險中性估值,對衍生品進行估值。然後,我們說明如何在其生命周期內評估衍生 證券的價值。後,我們展示了如何在Excel中對這些概念進行編程,以便讀者可以在實踐中執行它們。本書的前半部分著重於線性衍生品: 遠期,期貨和掉期。下半部分討論期權。在整本書中,各章均包 含Excel工作表的屏幕截圖,這些截圖顯示了對金融衍生工具分析進行建模的結果。這些屏幕截圖包括完 整模型的輸入和輸出。該教科書附帶(啟用了宏) Excel工作簿,其中包括顯示的所有模型。這些既可以 用作指導講課的模板,也可以用作將模型擴展到新應用程序的起點。

    作者簡介

    弗蘭克.H.科格三世(Frank H Koger),北京大學彙豐商學院副教授,擁有美國路易斯安那州立大學化學工程學士學位、南卡羅來納大學國際MBA學位及杜蘭大學金融學博士學位。研究領域為公司金融與公司治理、投資學。Kogert博士為特許金融分析師(CFA) ,曾在北京大學、美國杜蘭大學、德國波鴻魯爾大學及南方科技大學教授課程,曾獲北京大學彙豐商學院及北京大學深圳研究生院傑出教學獎。在從事學術研究之前,Kogert博士曾任Filreation集團技術材料部門總經理、德國Hoechst-Celanese全球市場開發經理。

    目錄
    目錄
    第1章無股息股票遠期合約3
    11無套利遠期合約價格3
    12合約期內的遠期合約價值6
    13空頭遠期頭寸7
    14通過連續復合回報率值來表達遠期合約價值8
    15對衝一項資產8
    16對衝一項負債9
    17示例:通過遠期對衝資產和負債11
    第2章派息股票遠期合約17
    21無套利遠期合約價格17
    22合約有效期內的遠期合約價值22
    23通過短頭寸遠期合約對衝一項派息資產23
    24通過多頭遠期合約對衝支付股息的負債26

    目錄


    部分遠期合約
    第1章無股息股票遠期合約3 
    11無套利遠期合約價格3 
    12合約期內的遠期合約價值6 
    13空頭遠期頭寸7 
    14通過連續復合回報率值來表達遠期合約價值8 
    15對衝一項資產8 
    16對衝一項負債9 
    17示例:通過遠期對衝資產和負債11 
    第2章派息股票遠期合約17 
    21無套利遠期合約價格17 
    22合約有效期內的遠期合約價值22 
    23通過短頭寸遠期合約對衝一項派息資產23 
    24通過多頭遠期合約對衝支付股息的負債26 
    25總結:債務的初始發行與否29 
    26示例:通過遠期套期保值資產和負債30 
    第3章股票基金遠期合約38 
    31了解股票基金股息收益率38 
    32無套利遠期價格39 
    33合約有效期內的遠期合約價值40 
    34通過空頭遠期合約對衝支付股息的資產42 
    35通過多頭遠期合約對衝支付股息的負債43 
    36示例:通過期權、遠期對衝資產、負債44 
    第4章付息債券遠期合約55 
    41無套利遠期價格55 
    42合約有效期內的遠期合約價值58 
    43通過空頭遠期合約對付息資產進行套期保值60 
    44通過多頭遠期對衝付息負債61 
    45示例:通過遠期合約對衝資產和負債62 
    第5章貨幣遠期69 
    51無套利遠期價格:利率平價69 
    52外幣價值洩露72 
    53合同有效期內的遠期合約價值73 
    54通過短遠期對衝外彙資產75 
    55通過多頭遠期合約對衝外彙負債76
    56示例:通過遠期對衝貨幣資產、負債77 
    第6章推廣遠期合約82 
    61考慮到現金流的風險中性估值83 
    62無套利遠期價格84 
    63合約有效期內的遠期合約價值85 
    64通過空頭遠期對衝資產88 
    65通過多頭遠期合約對衝負債89 
    第二部分利率遠期;利率期貨
    第7章利率93 
    71年度百分率與有效利率93 
    72到期收益率,ytm 95 
    73即期利率96 
    74遠期利率與折現因子99 
    75平價收益率102 
    76債券的久期與凸度103 
    77價格—收益率曲線的近似105 
    第8章利率遠期107 
    81參考利率;結算日;慣例;報價107 
    82無套利的利率遠期價格109
    83遠期合約的價值112 
    84一般化的遠期利率115 
    85通過遠期空頭對衝浮動利率資產117 
    86通過遠期多頭對衝浮動利率負債118 
    87例子:通過遠期合約對衝利率風險119 
    第9章期貨合約125 
    91無套利的期貨價格125 
    92保證金與逐日盯市126 
    93例子:多頭頭寸的逐日盯市127 
    94例子:空頭頭寸的逐日盯市129 
    第10章期貨:對衝,基差,交叉對衝131 
    101通過做空期貨合約對衝資產131 
    102通過做多期貨合約對衝負債132 
    103交叉對衝133 
    104期貨合約的數量;對衝比率135 
    105例子:用期貨合約來對衝138 
    106滾動對衝142
    第三部分掉期
    第11章以浮動換固定利率的掉期147 
    111以浮動換固定利率掉期的基礎知識147 
    112無套利的掉期利率148 
    113當收益率曲線平移時的掉期價值151 
    114例子:掉期利率,收益率曲線的平移152 
    第12章貨幣掉期160 
    121貨幣掉期的基礎知識160 
    122比較優勢162 
    123貨幣掉期的談判參數164 
    124貨幣掉期的細節問題165  
    125協同效應的劃分168 
    126例子:外幣掉期;在本國借款168 
    127例子:對衝已經存在的外彙風險敞口177 
    第四部分歐式期權及其相關期權
    第13章期權的收益185 
    131期權的定義185 
    132在到期日,期權的收益和利潤186 
    133在到期日,投資組合的收益和利潤194 
    134更多期權投資組合的收益和利潤203 
    135例子:更多期權投資組合的收益和利潤205 
    第14章利率期權211 
    141通過看漲期權多頭對衝負債211 
    142例子:通過看漲期權多頭對衝負債212 
    143通過賣出看跌期權給已對衝的負債提供資金:領子期權214 
    144例子:給已對衝的負債提供資金而形成的領子期權214 
    145通過看跌期權多頭對衝資產216 
    146例子:通過看跌期權多頭對衝資產216 
    147通過賣出看漲期權給已對衝的資產提供資金217 
    148例子:給已對衝的資產提供資金而形成的領子期權218 
    149帽子期權與地面期權219
    第15章歐式期權的期權費221 
    151買賣權現貨平價關繫221 
    152總結:內在價值和界限223 
    153Black-Scholes-Merton(BSM)模型225 
    154例子:Black-Scholes-Merton模型229 
    155BSM模型的比較靜態分析230 
    156用BSM計算Greeks的分析與舉例240 
    第16章BSM 模型的應用246 
    161兩值期權246 
    162缺口期權249 
    163領子期權252 
    164隱含波動率255 
    165例子:領子期權的價值,隱含波動率255 
    第五部分期權復制
    第17章涉及期權的動態復制261 
    171復制組合的計算261
    172復制一個歐式看漲期權271 
    173復制一個領子期權274 
    174復制一個保護性看跌期權278 
    175示例:看跌期權;多頭跨式期權;持保看漲期權281 
    第18章靜態復制:障礙期權293 
    181向上敲出看漲期權294 
    182示例:向上敲出看漲期權298 
    183障礙期權:解析解305 
    第六部分二叉樹模型
    第19章期權代碼:單步二叉樹模型313 
    191單步二叉樹模型基礎313 
    192Delta對衝下看漲期權的價值314 
    193看漲期權復制組合319 
    194看跌期權復制組合322 
    195風險中性定價323 
    196比較靜態分析:看漲期權326 
    197比較靜態學:看跌期權331  
    第20章多步二叉樹期權定價模型336 
    201二叉樹模型回顧和擴展336 
    202兩期模型設置337 
    203多期期權定價二叉樹342 
    204歐式期權二項式模型:無樹344 
    205美式期權價值345 
    206例子:二項式模型:股票,期權346 
    207二項式期權定價模型收斂於BSM 361 
    208二項式模型對期貨期權進行定價363 
    第21章奇異期權的二項式模型定價364 
    211復合期權364 
    212復合期權的風險中性定價364 
    213復合期權的舉例368 
    214復合期權:封閉解371 
    215選擇人期權372 
    216選擇人期權的例子374 
    217選擇人期權的特殊情形376 
    第22章二叉樹模型和蒙特卡洛模擬分析378 
    221蒙特卡洛分析378 
    222例子:蒙特卡洛分析379 
    223路徑依賴期權380 
    224例子:路徑依賴期權383 
    225呼叫期權385 
    226分階段期權387 
    227彩虹期權390 
    228互換期權397 
    229回望期權:封閉解400 
    第23章帶有嵌入期權的債券404 
    231可轉換債券基礎知識404 
    232違約率和風險率406 
    233二項式模型參數407 
    234無嵌入期權的風險債券估值409 
    235可轉換債券410 
    236可贖回可轉換債券413 
    237可回售可轉換債券417 
    238可贖回、可回售、可轉換債券423 
    239內嵌期權債券價值總結423 
    第七部分其他期權
    第24章期貨期權429 
    241期貨期權的機制429 
    242看漲期貨期權430 
    243看跌期貨期權432
    244期權遠期平價公式433 
    245布萊克模型的期貨期權價值434 
    246期貨435 
    247示例:期貨期權439 
    第25章實物期權:資本預算442 
    251一般性數值指引443 
    252擴張期權:看漲期權443 
    253放棄期權:看跌期權447 
    254示例:資本預算,實物期權451 
    第八部分附錄
    第A章計算收益率457 
    A1資產的收益率457 
    A2債務的收益率458 
    A3收益率的變換459 
    A4示例:收益率的計算460 
    第B章BSM 微分方程463 
    B1維納過程463 
    B2廣義維納過程464
      B3伊籐過程465 
    B4伊籐引理467 
    B5布萊克—斯科爾斯—默頓微分方程475 
    B6確認永久美式期權價值481 
    B7衍生品的風險中性定價484 
    參考文獻和相關閱讀486 
    術語表491



     
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