內容簡介
21世紀，金融、貿易和技術的流動變化將決定新時代的政治經濟現實。全球化浪潮風起雲湧，隨著加入世界貿易組織過渡期安排的結束，我國金融業全面開放的趨勢不可逆轉。當前國有銀行股份制改革都已經按照“注資-改組-上市”的思路順利完成，引進境外戰略投資者成為其中重要的戰略安排。隨著銀行業開放進程的深入，作為戰略投資者的國際活躍銀行給中資銀行施加了強大的競爭壓力，甚至有可能對我國金融安全造成影響。銀行業是關繫國計民生的戰略性產業，銀行業開放整體戰略與我國金融安全的維護息息相關，而外資進入後我國金融權力的重新分布與配置是這一繫列爭議的焦點。然而筆者在研究中發現，對權力和安全的理解本身就根植於不同的認識論，在學術界，不同學派對開放與安全的看法針鋒相對。金融安全和控制權不僅是一個復雜的政治經濟學問題，而且還涉及人們的世界觀與價值觀。基於這樣的出發點，本書以金融安全、銀行業開放與銀行業控制權為主要對像，著重研究這三個方面的邏輯聯繫。本書試圖回答這樣幾個理論問題：在開放進程中，哪些因素影響到銀行業控制權？怎樣解讀金融安全？銀行業控制權配置狀態的改變又怎樣影響到國家的金融安全？本書的研究不僅為金融安全和銀行業控制權研究構建了一個分析框架，而且為我國銀行業控制程度評判和安全維護提供了初步的參考依據。除導論外，全文共分為六章。21世紀，金融、貿易和技術的流動變化將決定新時代的政治經濟現實。全球化浪潮風起雲湧，隨著加入世界貿易組織過渡期安排的結束，我國金融業全面開放的趨勢不可逆轉。當前國有銀行股份制改革都已經按照“注資-改組-上市”的思路順利完成，引進境外戰略投資者成為其中重要的戰略安排。隨著銀行業開放進程的深入，作為戰略投資者的國際活躍銀行給中資銀行施加了強大的競爭壓力，甚至有可能對我國金融安全造成影響。銀行業是關繫國計民生的戰略性產業，銀行業開放整體戰略與我國金融安全的維護息息相關，而外資進入後我國金融權力的重新分布與配置是這一繫列爭議的焦點。然而筆者在研究中發現，對權力和安全的理解本身就根植於不同的認識論，在學術界，不同學派對開放與安全的看法針鋒相對。金融安全和控制權不僅是一個復雜的政治經濟學問題，而且還涉及人們的世界觀與價值觀。基於這樣的出發點，本書以金融安全、銀行業開放與銀行業控制權為主要對像，著重研究這三個方面的邏輯聯繫。本書試圖回答這樣幾個理論問題：在開放進程中，哪些因素影響到銀行業控制權？怎樣解讀金融安全？銀行業控制權配置狀態的改變又怎樣影響到國家的金融安全？本書的研究不僅為金融安全和銀行業控制權研究構建了一個分析框架，而且為我國銀行業控制程度評判和安全維護提供了初步的參考依據。除導論外，全文共分為六章。
第1章基於對國際政治經濟與金融經濟理論的分析，提出全球化時代的金融安全觀。本章的重點是闡述金融安全的內涵、觀念、研究視角和理論淵源。金融安全問題是一個綜合國際政治、經濟、文化諸方面的重大課題，如何樹立金融安全研究框架本身就是一個理論問題。國家安全、經濟安全與金融安全是相互關聯的三個層次。金融安全的維護是國家安全戰略的重要組成部分，它的提出一方面與繫統性風險、金融危機等命題相關，另一方面牽涉到資源配置的權力、金融主權等方面的內容。中共中央在新世紀頒布了“新安全觀”的立場文件，本書基於“全球化”和“以國家為中心”的現實，提出了“新金融安全觀”的認識原點。金融安全的研究應該從經濟與政治兩個方面來分析。金融經濟的效率與穩定需要經濟學的理論研究，而金融權力的博弈與鬥爭則要用到政治學方面的分析工具。
經濟學視角的研究重點在於分析金融風險和危機給安全帶來的威脅。一方面，金融安全表現為金融財富安全和金融體繫的穩定。這意味著金融安全是金融本身的穩定和金融發展的安全，這也是對金融安全基本的理解。另一方面，基於金融與經濟的關繫，金融風險的累積和金融危機的爆發也會影響到實質經濟層面，可以說金融危機與經濟危機沒有嚴格的分界線，金融安全也是經濟安全的核心。
政治學視角的研究重點在於分析受金融因素影響的國家“非經濟核心價值”，金融安全可以表現為國家政治和軍事等領域的安全受金融因素的影響程度，這意味著我們把金融主權看做是對國家安全的支撐。在全球化的今天，金融領域的政策手段已經成為大國博弈的重要工具。金融開放決策是利益與安全的權衡，在拓展世界影響力的舞臺上，金融控制與反控制的博弈是一個重要的砝碼。各國對廣義金融安全的解讀尤為重要。
總的來說，金融安全的關鍵在於對金融核心價值的維護，而金融核心價值主要體現在金融機構通過市場對資源的配置功能上，而一國對關鍵資源的支配和控制問題又衍生出金融權力的問題。金融體繫的高效穩定和資源控制權配置本身是不可以分割看待的。如果隻是牢牢掌握著金融資源的控制權，而體繫內部存在諸多弊端和風險隱患，金融不能為國家經濟發展提供足夠支持，那麼這並不是真正的金融安全；反之，僅僅片面考慮金融業的市場環境與經濟效益，而導致金融資源的控制權旁落，這肯定也會威脅到國家金融安全。在金融國際化的大背景下，金融的開放必然伴隨著開放國在金融運行效率改善的期望與金融控制權喪失的風險之間的艱難平衡。金融開放的過程也是金融非核心主權不斷被分享的過程。
第2章通過綜述文獻研究了銀行業開放的動因與效應，並運用國際比較分析了各國銀行業開放中控制權的博弈案例。20世紀90年代以來，國際金融業競爭日趨激烈，規模巨大的銀行業兼並重組浪潮在世界範圍內展開，這一切正在悄然改變著國際銀行業的格局。我國也以前所未有的幅度開放銀行業市場。為什麼國際銀行業會出現如此激烈的變動?允許外資銀行進入會給東道國帶來怎樣的宏觀效應和控制權威脅?本章從跨國銀行與東道國的角度分析了銀行業開放的多種理論假說，並對外資銀行進入效應研究進行了繫統評述。從銀行業開放的宏觀效應來看，西方發達國家正通過地緣經濟政策和操縱國際組織等手段促使其他國家開放銀行業市場，試圖獲取其銀行業控制權。一些中東歐與拉美國家由於經濟轉型或經濟危機開放銀行業，導致大部分市場份額被外資所控制；反倒是各個經濟大國對外資進入銀行業進行嚴格監管，並將銀行業牢牢地控制在本國企業或政府手中。
第3章是全書的重點。本章從銀行個體和產業的角度出發，構建了關於銀行業控制權的理論研究框架，並建立了評判銀行業外資控制程度的指標體繫。銀行業開放帶來的控制權威脅是東道國政府和人民面臨的嚴重困擾。對研究者來講，談銀行控制權已經非常困難，要給銀行業控制權的分析建立一個框架更是難上之難。然而，我們要從理論上說清楚一家銀行的控制權和一國銀行業的控制權體現在哪些方面。本書基於公司治理與產業控制理論的研究，從特殊性和核心競爭力構成出發，解析了銀行的控制性要素。筆者認為，對於一家現代銀行，控股權仍然是基本的控制性要素；通過占有某些非資本的控制性要素也能在一定程度上取得相對的控制權。銀行業控制權不是控制銀行資本總量和家數的簡單加總，其核心是控制銀行市場的經濟利益，以及控制銀行業資源對國家經濟與安全局勢的輻射能力。銀行市場的經濟利益及其對國家戰略的影響是控制權爭奪的動機或結果，外國經濟體可能通過擴張經營性機構和參股並購這兩條途徑來侵占東道國銀行市場，控制金融資源。產權、人纔、信息、網絡繫統、核心技術都可能成為爭奪的要點。另外，東道國銀行業結構決定了外資控制的途徑和策略，提高銀行體繫國際競爭力、促進金融穩定是東道國保障控制權的根本措施，而政府的規制和監管是反制外資滲透控制的主要形式和手段。
本章初步建立了衡量銀行業控制程度的指標體繫，我們將通過政府規制能力、東道國市場狀況和外資銀行控制力三個方面來刻畫一國銀行業被外資現實控制的程度和可能的發展趨勢。根據上述指標體繫，我們引入我國銀行業開放的實證數據，對我國銀行業外資控制程度作一個初步的判斷。
第4章通過分析境外戰略投資者的全球發展戰略、國際並購行為和中國區發展態勢，闡述了引入境外戰略投資者對我國金融安全的影響。引進境外戰略投資者是我國商業銀行改革的重要舉措。雖然中資銀行的股權開放抱著合資共贏的良好初衷，然而外資銀行的戰略動機和行為給我國金融業帶來了巨大壓力。跨國並購擴張是跨國銀行整體戰略的核心組成部分。在一些國家銀行業開放進程中，跨國銀行總是扮演積極參與者與推動者的角色，因此，外資金融機構參股中資銀行和在中國開設營業性機構，都是其全球戰略框架下的一個步驟，外資在中國的並購行為隻是國際銀行業並購浪潮的一個局部。其中彙豐、花旗等國際活躍銀行在中國市場具有相當大的戰略雄心，需要引起我國監管部門的高度重視。
第5章重點研究了國際政治因素對我國銀行業開放戰略抉擇的影響。金融開放並非一個單純的經濟學問題，在抉擇過程中往往必須考慮國內利益集團之間以及國家之間爭奪權力與利益的博弈。從國際政治的角度來看，國際金融領域呈現出明顯的中心一邊緣結構。地緣政治、意識形態和文化觀念會給不同國家的金融安全帶來顯著的差異。本章通過對中東歐、拉美和近代中國等金融開放典型案例的分析，提出對於當今中國這樣一個社會主義大國來說，保有銀行業控制權一定是保障金融安全的必要條件。由於各國國情不同，大國的金融安全觀念與小國存在顯著差異，因此大國制定銀行業開放戰略時會更多地考慮到國際地位、國家影響力等方面的制約因素。本章通過對國際政治因素的分析，提出我國銀行業開放戰略充分體現了中美兩國之間國家戰略層面的角力。非對稱性的相互依賴與必然的戰略衝突使得中美之間建立了經濟戰略對話機制，而在銀行業開放博弈中，我國政府始終堅持了“以我為主，循序漸進”的原則。
第6章是論文的基本結論與展望。本章歸納了前文的研究結論，並基於對未來銀行業控制權與安全形勢的判斷，提出現階段所有證據都不足以支持國外勢力通過控制我國銀行市場進而威脅金融安全的觀點，井且在可預見的時間內，我國銀行業控制權也是能夠得到保障的。本章後通過對未來我國金融安全威脅可能爆發點的分析，提出了關於制定我國銀行業開放與安全維護戰略的政策建議。
本書的創新之處主要體現在以下三點：
，研究視角新穎，從國家安全與開放戰略的高度切入金融安全問題，在全球政治經濟背景下研究金融安全問題的內涵、層次與觀念，構建了金融安全基於金融經濟和金融政治雙視角的綜合研究框架。本書剖析安全問題的理論淵源，將國際格局、金融權力等要素納入分析範圍，拓寬了研究視野。本書在“互信、互利、平等、協作”的“新安全觀”基礎上，加入“以國家為中心”的分析視角，提出了認識“新金融安全觀”的邏輯起點：將金融開放看做是非核心金融主權的分享過程，將金融安全維護看做是國家對核心主權的堅守和保障。
第二，本書深入剖析各國政府與銀行的行為動機、策略及其政治經濟約束，從個體和產業的角度出發，將有關銀行業控制權的零散理論納入統一的研究框架，闡述了銀行業開放、銀行業控制權與金融安全的邏輯聯繫，增強了理論研究的繫統性和解釋力。
第三，本書建立起評判銀行業外資控制程度的指標體繫，在國內首次對我國現階段銀行業控制權與態勢進行了評判，對金融安全形勢的未來變化趨勢進行了預估；在此基礎上提出維護我國金融安全的戰略要點，給出了相應的政策建議。
第1章基於對國際政治經濟與金融經濟理論的分析，提出全球化時代的金融安全觀。本章的重點是闡述金融安全的內涵、觀念、研究視角和理論淵源。金融安全問題是一個綜合國際政治、經濟、文化諸方面的重大課題，如何樹立金融安全研究框架本身就是一個理論問題。國家安全、經濟安全與金融安全是相互關聯的三個層次。金融安全的維護是國家安全戰略的重要組成部分，它的提出一方面與繫統性風險、金融危機等命題相關，另一方面牽涉到資源配置的權力、金融主權等方面的內容。中共中央在新世紀頒布了“新安全觀”的立場文件，本書基於“全球化”和“以國家為中心”的現實，提出了“新金融安全觀”的認識原點。金融安全的研究應該從經濟與政治兩個方面來分析。金融經濟的效率與穩定需要經濟學的理論研究，而金融權力的博弈與鬥爭則要用到政治學方面的分析工具。
經濟學視角的研究重點在於分析金融風險和危機給安全帶來的威脅。一方面，金融安全表現為金融財富安全和金融體繫的穩定。這意味著金融安全是金融本身的穩定和金融發展的安全，這也是對金融安全基本的理解。另一方面，基於金融與經濟的關繫，金融風險的累積和金融危機的爆發也會影響到實質經濟層面，可以說金融危機與經濟危機沒有嚴格的分界線，金融安全也是經濟安全的核心。
政治學視角的研究重點在於分析受金融因素影響的國家“非經濟核心價值”，金融安全可以表現為國家政治和軍事等領域的安全受金融因素的影響程度，這意味著我們把金融主權看做是對國家安全的支撐。在全球化的今天，金融領域的政策手段已經成為大國博弈的重要工具。金融開放決策是利益與安全的權衡，在拓展世界影響力的舞臺上，金融控制與反控制的博弈是一個重要的砝碼。各國對廣義金融安全的解讀尤為重要。
總的來說，金融安全的關鍵在於對金融核心價值的維護，而金融核心價值主要體現在金融機構通過市場對資源的配置功能上，而一國對關鍵資源的支配和控制問題又衍生出金融權力的問題。金融體繫的高效穩定和資源控制權配置本身是不可以分割看待的。如果隻是牢牢掌握著金融資源的控制權，而體繫內部存在諸多弊端和風險隱患，金融不能為國家經濟發展提供足夠支持，那麼這並不是真正的金融安全；反之，僅僅片面考慮金融業的市場環境與經濟效益，而導致金融資源的控制權旁落，這肯定也會威脅到國家金融安全。在金融國際化的大背景下，金融的開放必然伴隨著開放國在金融運行效率改善的期望與金融控制權喪失的風險之間的艱難平衡。金融開放的過程也是金融非核心主權不斷被分享的過程。
第2章通過綜述文獻研究了銀行業開放的動因與效應，並運用國際比較分析了各國銀行業開放中控制權的博弈案例。20世紀90年代以來，國際金融業競爭日趨激烈，規模巨大的銀行業兼並重組浪潮在世界範圍內展開，這一切正在悄然改變著國際銀行業的格局。我國也以前所未有的幅度開放銀行業市場。為什麼國際銀行業會出現如此激烈的變動?允許外資銀行進入會給東道國帶來怎樣的宏觀效應和控制權威脅?本章從跨國銀行與東道國的角度分析了銀行業開放的多種理論假說，並對外資銀行進入效應研究進行了繫統評述。從銀行業開放的宏觀效應來看，西方發達國家正通過地緣經濟政策和操縱國際組織等手段促使其他國家開放銀行業市場，試圖獲取其銀行業控制權。一些中東歐與拉美國家由於經濟轉型或經濟危機開放銀行業，導致大部分市場份額被外資所控制；反倒是各個經濟大國對外資進入銀行業進行嚴格監管，並將銀行業牢牢地控制在本國企業或政府手中。
第3章是全書的重點。本章從銀行個體和產業的角度出發，構建了關於銀行業控制權的理論研究框架，並建立了評判銀行業外資控制程度的指標體繫。銀行業開放帶來的控制權威脅是東道國政府和人民面臨的嚴重困擾。對研究者來講，談銀行控制權已經非常困難，要給銀行業控制權的分析建立一個框架更是難上之難。然而，我們要從理論上說清楚一家銀行的控制權和一國銀行業的控制權體現在哪些方面。本書基於公司治理與產業控制理論的研究，從特殊性和核心競爭力構成出發，解析了銀行的控制性要素。筆者認為，對於一家現代銀行，控股權仍然是基本的控制性要素；通過占有某些非資本的控制性要素也能在一定程度上取得相對的控制權。銀行業控制權不是控制銀行資本總量和家數的簡單加總，其核心是控制銀行市場的經濟利益，以及控制銀行業資源對國家經濟與安全局勢的輻射能力。銀行市場的經濟利益及其對國家戰略的影響是控制權爭奪的動機或結果，外國經濟體可能通過擴張經營性機構和參股並購這兩條途徑來侵占東道國銀行市場，控制金融資源。產權、人纔、信息、網絡繫統、核心技術都可能成為爭奪的要點。另外，東道國銀行業結構決定了外資控制的途徑和策略，提高銀行體繫國際競爭力、促進金融穩定是東道國保障控制權的根本措施，而政府的規制和監管是反制外資滲透控制的主要形式和手段。
本章初步建立了衡量銀行業控制程度的指標體繫，我們將通過政府規制能力、東道國市場狀況和外資銀行控制力三個方面來刻畫一國銀行業被外資現實控制的程度和可能的發展趨勢。根據上述指標體繫，我們引入我國銀行業開放的實證數據，對我國銀行業外資控制程度作一個初步的判斷。
第4章通過分析境外戰略投資者的全球發展戰略、國際並購行為和中國區發展態勢，闡述了引入境外戰略投資者對我國金融安全的影響。引進境外戰略投資者是我國商業銀行改革的重要舉措。雖然中資銀行的股權開放抱著合資共贏的良好初衷，然而外資銀行的戰略動機和行為給我國金融業帶來了巨大壓力。跨國並購擴張是跨國銀行整體戰略的核心組成部分。在一些國家銀行業開放進程中，跨國銀行總是扮演積極參與者與推動者的角色，因此，外資金融機構參股中資銀行和在中國開設營業性機構，都是其全球戰略框架下的一個步驟，外資在中國的並購行為隻是國際銀行業並購浪潮的一個局部。其中彙豐、花旗等國際活躍銀行在中國市場具有相當大的戰略雄心，需要引起我國監管部門的高度重視。
第5章重點研究了國際政治因素對我國銀行業開放戰略抉擇的影響。金融開放並非一個單純的經濟學問題，在抉擇過程中往往必須考慮國內利益集團之間以及國家之間爭奪權力與利益的博弈。從國際政治的角度來看，國際金融領域呈現出明顯的中心一邊緣結構。地緣政治、意識形態和文化觀念會給不同國家的金融安全帶來顯著的差異。本章通過對中東歐、拉美和近代中國等金融開放典型案例的分析，提出對於當今中國這樣一個社會主義大國來說，保有銀行業控制權一定是保障金融安全的必要條件。由於各國國情不同，大國的金融安全觀念與小國存在顯著差異，因此大國制定銀行業開放戰略時會更多地考慮到國際地位、國家影響力等方面的制約因素。本章通過對國際政治因素的分析，提出我國銀行業開放戰略充分體現了中美兩國之間國家戰略層面的角力。非對稱性的相互依賴與必然的戰略衝突使得中美之間建立了經濟戰略對話機制，而在銀行業開放博弈中，我國政府始終堅持了“以我為主，循序漸進”的原則。
第6章是論文的基本結論與展望。本章歸納了前文的研究結論，並基於對未來銀行業控制權與安全形勢的判斷，提出現階段所有證據都不足以支持國外勢力通過控制我國銀行市場進而威脅金融安全的觀點，井且在可預見的時間內，我國銀行業控制權也是能夠得到保障的。本章後通過對未來我國金融安全威脅可能爆發點的分析，提出了關於制定我國銀行業開放與安全維護戰略的政策建議。
本書的創新之處主要體現在以下三點：
，研究視角新穎，從國家安全與開放戰略的高度切入金融安全問題，在全球政治經濟背景下研究金融安全問題的內涵、層次與觀念，構建了金融安全基於金融經濟和金融政治雙視角的綜合研究框架。本書剖析安全問題的理論淵源，將國際格局、金融權力等要素納入分析範圍，拓寬了研究視野。本書在“互信、互利、平等、協作”的“新安全觀”基礎上，加入“以國家為中心”的分析視角，提出了認識“新金融安全觀”的邏輯起點：將金融開放看做是非核心金融主權的分享過程，將金融安全維護看做是國家對核心主權的堅守和保障。
第二，本書深入剖析各國政府與銀行的行為動機、策略及其政治經濟約束，從個體和產業的角度出發，將有關銀行業控制權的零散理論納入統一的研究框架，闡述了銀行業開放、銀行業控制權與金融安全的邏輯聯繫，增強了理論研究的繫統性和解釋力。
第三，本書建立起評判銀行業外資控制程度的指標體繫，在國內首次對我國現階段銀行業控制權與態勢進行了評判，對金融安全形勢的未來變化趨勢進行了預估；在此基礎上提出維護我國金融安全的戰略要點，給出了相應的政策建議。
