章 引 言

節 預期理論與貨幣政策

一、預期理論發展簡述

二、理性預期理論與貨幣政策

第二節 利率期限結構與貨幣政策

一、利率期限結構及其貨幣政策含義

二、傳統的利率期限結構預期假說和遠期利率預測

作用

三、利率期限結構對未來通貨膨脹率變動的預測作用

四、利率期限結構對未來經濟增長等實體經濟的預測

作用

五、現代利率期限結構理論和計量模型的發展

第三節 利率期限結構在發達國家貨幣政策應用的背景

一、發達國家貨幣政策變遷

二、全球債券市場和金融衍生產品市場的發展

第四節 我國貨幣政策轉型與債券市場的發展

一、由直接調控向間接調控過渡的中國貨幣政策

二、我國債券市場的發展

第五節 中債收益率曲線

第六節 研究的主要安排-

第二章 利率期限結構的遠期利率預測作用

——經期限溢價修正的預期假說檢驗

節 研究的背景

第二節 對遠期利率與未來即期利率關繫的初步分析

一、利率期限結構所隱含的遠期利率

二、計量技術說明

三、檢驗結果

第三節 經期限溢價修正的預期理論檢驗及遠期利率

預測作用

一、遠期利率預測及預期理論檢驗的基礎模型

二、經期限溢價修正後的模型

三、廣義矩估計結果

第四節 本章 小結

第三章 基於協整理論的利率期限結構預期假說檢驗

節 研究的背景

第二節 協整分析與利率期限結構的預期理論

一、協整關繫檢驗

二、誤差修正模型

三、利率期限結構的預期理論模型

第三節 我國利率期限結構預期理論的經驗分析

一、數據說明及平穩性檢驗

二、協整檢驗結果

三、誤差修正模型檢驗結果

四、格蘭傑(Granger)因果關繫分析

第四節 本章 小結

第四章 利率期限結構、費雪效應與通貨膨脹預測

節 研究的背景

第二節 理論模型及計量技術說明

一、理論模型

第五章 仿射利率期限結構模型與宏觀經濟預期

第六章 第二次世界大戰後發達國家貨幣政策的變遷及其啟示

第七章 走向間接調控的中國貨幣政策及其挑戰

第八章 對上海銀行間同業拆放利率貨幣市場基準利率作用的經驗分析

第九章 我國中央銀行基準利率、公開市場操作與貨幣市場利率引導

第十章 全書總結及我國間接貨幣政策轉型的政策建議

附錄

參考文獻

索引

後記