目錄

導論

章概念解讀：金融全球化

節內涵釐定：全球化、經濟全球化與金融全球化

第二節特征分析：自由與趨同

第三節效應考察：基於法經濟學的分析

第四節結論：金融全球化的收益與成本

第二章關繫審視：全球化的變遷與金融監管

節理論演進與制度變遷：全球化進程中管制與放松管制的博弈

第二節經驗與教訓：作為危機防範措施的金融監管

第三節本體追問：金融監管的性質、功能及其原則

第四節結論：全球化進程中金融監管作用的理性審視

第三章考察反思：中國金融監管運行實證分析

節低效運行：中國金融監管運行的現狀考察

第二節癥結探尋：中國金融監管低效運行的根源分析

第四章全球化視野下中國金融監管的戰略設計

節競爭本位還是穩定優先：中國金融監管現代化的價值取向

第二節注重激勵還是強調控權：中國金融監管現代化的機能定位

第三節全面開放還是嚴格保護：中國金融監管現代化的方略選擇

第四節政府主導還是社會推進：中國金融監管現代化的模式安排

結論

參考文獻

致謝

圖表目錄

表1-11980年以來韓國金融自由化進程的主要舉措22

表1-2金融全球化與經濟增長的計量檢驗35

表1-3各國利率自由化和銀行危機發生時間對照40

表3-11985~2001年3家國有商業銀行盈利情況表103

表3-21985~2001年4家國有商業銀行資本變動情況105

表3-3中國商業銀行的市場結構107

表3-4國有商業銀行和非國有商業銀行的市場份額比較108

表3-5我國商業銀行與西方商業銀行經營範圍的區別109

表3-6香港上海彙豐銀行和德意志銀行收入結構情況109

表3-7我國部分股份制商業銀行收入結構情況表110

表3-8國有商業銀行和非國有商業銀行的盈利能力比較114

表3-9拯救與市場退出的比較150

表4-1美聯儲就中國銀行申請設立分行提出要求答復的問題185

《金融全球化下的中國金融監管體制改革與創新》序

金融是現代經濟的血液，隨著全球經濟一體化的發展，金融國際化(全球化)成為一種必然。

鄭志博士的《金融全球化下的中國金融監管體制改革與創新》把握金融全球化的時代脈搏，對金融監管的歷史演進、法律性質、功能，以及實現良好政府管制的基本原則，進行了細致梳理和深入探討，為讀者繫統呈現了現代金融監管的要旨。

全書開篇對本課題的研究背景、國內外研究狀況、研究結構、研究方法、研究創新及存在缺陷作了概括介紹，這不僅便於讀者了解本課題的研究情況和進程，也顯示了本書的定位：作者的研究無疑是在審視已有研究狀況的基礎上的新的推進。

不僅如此，作者的研究並不囿於純理論的探討，而是落腳於我國的監管實踐。

一年多一點的時間內，中國金融國際化發生了四件大事：一是政府主導牽頭設立了“兩家銀行兩家基金”，正式開啟了資本市場的國際化;二是滬港通試點於2014年11月17日正式啟動，中國金融市場國際化駛上快車道;三是英國發行以人民幣計價的英國國債;四是2015年11月30日，國際貨幣基金組織執行董事會宣布通過人民幣加入特別提款權(SDR)議案，標志著人民幣獲得國際認可成為可自由使用貨幣，將進一步推動中國金融體繫開放和改革。至此，中國金融國際化的帷幕已完全開啟，中國金融已成為影響全球金融的重要力量，而國際金融市場上的任何風吹草動也將波及國內市場。

但是我們是否已經做好國際化的充分準備?未來該如何在全球範圍內分散經濟和金融風險?國際化背景下中國的金融監管該如何作為?這是作者孜孜思考的問題，也是我們需要在實踐中求索的答案。

我國目前采用的是分散監管，銀監會、證監會、保監會各司其職，但就監管目標、體制和方式看，還存在很多不適應需求的情況。互聯網金融等金融創新不斷湧現，目前的監管還沒有實現對金融業的全覆蓋。主要依靠行政手段進行外部監管，面對金融市場的瞬息萬變，其反應無疑是遲滯的，降低了金融效率。一定程度上還存在著金融監管目標與貨幣政策目標的混淆、退出機制不完善，等等。

本書對現代金融監管體繫肇始及演進歷程的回顧簡明扼要，對中國金融監管運行的實證分析則很好地把握了問題的關鍵，指出正是社會本位傳統的影響、監管體繫結構的扭曲、監管運行機制的不暢以及監管立法規定的粗疏等多種因素的交互作用，纔是導致中國金融監管低效運行的根本癥結所在。

在經驗研究和國際比較的基礎上，書中解釋金融全球化概念時指出：金融全球化其實就是金融活動“市場化”的延伸和必然要求。即在經濟層面上意味著管制立法自由化、金融資本流動全球化、金融政策協調國際化、金融監管規則統一化成為金融全球化的顯著表征。金融全球化對經濟增長產生積極效應的同時，也存在明顯的消極效應，呈現兩面性;效益與風險並存，經濟增長與金融危機同在。中國如何應對?

作者對於中國金融監管的現代化，提出了多項建議，包括：觀念與制度的更新，認為應秉承競爭優先、兼顧穩定的新型監管理念，進行監管制度的創新，包括金融監管許可權的統一和存款保險制度的設立;應立足控權，注意監管機能的發揮，通過信息披露制度、監管責任制度、監管運行模式的完善，實現監管目標與經營目標的雙贏;在監管決策的選擇上，應采取開放式保護主義戰略，充分利用審慎監管原則，實現金融開放與金融保護的均衡;在監管模式設計上，應通過公私合作監管的渠道，建構政府監管—市場約束—行業自律的合力監管體繫。為此，既要健全全球監管法規體繫，又要大力發展金融同業公會。

作者對於推進中國的金融監管現代化的建議是貼切、中肯的，其中部分建議如存款保險制度等已成為現實。特別值得注意的是，這些建議的提出是七年之前的事情了，足見作者的敏銳和科學預見，彌足稱道。

金融在現代經濟社會中扮演的角色越來越重要，已滲透到社會的每個角落和每個人生活中，其風險所涉也越來越廣，越來越大，具備一定的金融監管知識，也將是現代人的素質之一，因此，本書對於決策層及金融業之外的讀者也是很有裨益的。

鄭志博士歷經兩年求索，完成本書的寫作，其間作了細致的資料收集整理和分析，觀照國際金融監管實踐，視野廣闊，充分顯示了年輕學者的嚴謹治學精神和直面挑戰、開拓創新的勇氣。喜讀之際，我願為之鼓與呼，是為序。

應松年

2015年隆鼕於北京世紀城