目錄

章初識私募股權基金//1

一、私募股權基金的定義和發展狀況//3

（一）私募股權的定義//3

（二）私募股權基金在國外的發展情況//6

（三）私募股權在國內的發展情況//10

二、私募股權投資基金的特征//14

三、私募股權投資的分類//15

（一）創業風險投資//15

（二）成長資本//15

（三）並購資本//16

（四）夾層投資//16

（五）Pre-IPO投資//17

（六）PIPE投資//17

四、私募股權投資的相關術語//18

五、中國私募股權投資行業的發展方向//21

（一）由政府導向向市場導向發展//21

（二）由同質化向品牌化發展//21

（三）由全行業覆蓋向專業化發展//22

（四）由Pre-IPO向並購基金發展//22

第二章私募股權投資的運作//23

一、私募股權投資的主要參與者//25

（一）被投資企業//25

（二）基金管理公司//25

（三）投資者//26

（四）中介服務機構//26

二、私募股權投資的運作流程//27

（一）尋找項目//28

（二）項目評估//29

（三）盡職調查//31

（四）公司的價值評估//33

（五）交易構造和管理//38

（六）項目退出//38

三、私募股權投資的項目評估標準//38

（一）企業和產品具有高成長性//39

（二）企業面對的市場足夠好//39

（三）具有優秀企業家團隊//40

（四）企業財務狀況良好//41

四、私募股權投資的退出//41

（一）私募股權投資的退出方式//42

（二）退出流程//48

（三）退出時機的確定//49

（四）退出過程的設計//49

（五）退出過程的監控//50

（六）交易結算和事後評估審查//50

第三章私募股權與天使投資和風險投資的區別//53

一、私募股權投資與天使投資的區別//55

（一）投資階段不同//56

（二）投資規模不同//56

（三）投資理念不同//56

二、私募股權投資與風險投資（VC）的區別//56

（一）投資階段的不同//58

（二）封閉期限不同//58

（三）投資理念不同//58

（四）投資特點的不同//59

第四章私募股權投資的價值和意義//61

一、私募股權投資的價值//63

（一）提高投資效率//63

（二）解決信息