了得網管理_宏觀與開放視角下的金融風險

內容簡介

本書對金融風險的形成及防範金融風險和危機的國際理論研究成果與實踐經驗，進行了繫統的梳理和概括，並以此為借鋻，對我國金融風險與危機的防範和化解問題進行了探索。本書在吸取這一領域國際學術研究與實踐寶貴成果的同時，試圖克服既有研究中強調某些個別方面而忽視整體，偏於表像層次而缺乏對更深層次內在本質的把握，有意無意忽視資本主義基本制度內在根本矛盾作用等缺陷，力求對金融風險的發生和累積，以及金融危機形成過程的內在矛盾和規律性，從其有關的各個方面加以綜合研究，揭示其有機關聯，以形成比較繫統的具有整體性的認識。本書對金融危機形成的研究，著力於剖析與辨明金融繫統風險形成中金融繫統各部素之間，金融繫統要素與實際經濟要素之間的彼此滲透和相互影響，內因和外因的相互作用與轉化，以及市場經濟內在矛盾與基本制度內在矛盾作用的關繫。在金融風險與危機的防範與化解上，本書對有分歧的政策主張，從理論依據和實踐效果上對其利弊得失進行了剖析，並結合對我國實際的研究，引申出處理我國問題的政策結論。

上篇金融風險的形成、累積與金融危機的產生
章金融風險生成的微觀來源
1.1 微觀經濟運行與金融風險的發生
1.1.1 企業商品價值實現的風險是金融風險的重要來源
1.1.2 企業財務結構的變化及其風險
1.1.3 企業經營風險與財務風險
1.1.4 企業普遍性財務風險的形成
1.2 軟預算約束與企業風險的強化
1.2.1 軟預算約束的產生
1.2.2 軟預算約束下企業風險的強化
1.3 企業風險的傳染
1.3.1 傳染渠道——信用鏈
1.3.2 傳染方式——資產負債表傳染
1.3.3 傳染機制上篇金融風險的形成、累積與金融危機的產生
章金融風險生成的微觀來源
1.1 微觀經濟運行與金融風險的發生
1.1.1 企業商品價值實現的風險是金融風險的重要來源
1.1.2 企業財務結構的變化及其風險
1.1.3 企業經營風險與財務風險
1.1.4 企業普遍性財務風險的形成
1.2 軟預算約束與企業風險的強化
1.2.1 軟預算約束的產生
1.2.2 軟預算約束下企業風險的強化
1.3 企業風險的傳染
1.3.1 傳染渠道——信用鏈
1.3.2 傳染方式——資產負債表傳染
1.3.3 傳染機制
1.4 微觀經濟滋生金融風險的實例
1.4.1 東亞特殊的體制背景
1.4.2 東亞危機發生前日本、韓國的銀企關繫問題與債務融資高風險
第二章貨幣資本獨立運行中金融風險的形成與擴大
2.1 信息的不完全性、非對稱性與金融風險的孕育
2.1.1 逆向選擇和道德風險
2.1.2 存款人與銀行之間的信息不對稱與擠兌
2.1.3 存款保險制度下的逆向選擇與道德風險
2.1.4 銀行與借款人之間的信息不對稱
2.1.5 信息不完全性與非對稱性影響的模型分析
2.2 銀行的特殊功能與金融風險的擴張
2.2.1 銀行的信用中介、支付中介功能與金融風險的擴張
2.2.2 銀行的信用創造功能與金融風險的擴張
2.2.3 金融演變中銀行信用創造風險的進一步擴大
2.2.4 銀行內部控制繫統的問題
2.2.5 銀行信貸風險擴張的影響
2.2.6 我國的銀行風險
2.2.7 我國銀行風險形成的原因
2.3 非銀行金融機構的經營風險
2.3.1 非銀行金融機構的功能與經營風險的形成
2.3.2 非銀行金融機構風險上升的影響
2.3.3 我國非銀行金融機構的經營風險
2.4 資本市場風險
2.4.1 資本市場中的虛擬資本、泡沫經濟與金融風險的形成
2.4.2 金融資產價格的內在波動性與金融風險的形成
2.4.3 金融投機與金融風險
2.4.4 我國證券市場風險的形成
2.5 金融衍生工具與金融風險的擴展
2.5.1 金融衍生工具的功能及其作用機理
2.5.2 金融衍生工具、表外業務與金融風險的擴展
2.5.3 金融衍生工具對金融監管的挑戰及對貨幣政策效果的影響
2.5.4 金融資產證券化加劇金融風險
2.5.5 表外業務導致金融風險的擴張
2.6 我國金融風險的特殊性
2.6.1 我國的金融風險具有體制轉軌的制度性特征
2.6.2 我國金融風險是宏觀經濟運行中總量矛盾和結構問題的深刻反映
2.6.3 我國金融風險是國民收入分配格局重大調整和融資結構改變滯後的產物
2.6.4 金融監管不健全、效率低，埋藏著金融風險失控的禍根
2.6.5 金融市場發育程度較低，市場機制分散、轉移金融風險的功能很不足
第三章社會總資本運行過程中金融風險的累積
3.1 社會總產品實現過程的內在矛盾與宏觀金融風險的形成
3.1.1 社會總產品實現形態及其矛盾的演化
3.1.2 宏觀金融風險
3.2 通貨緊縮、信貸緊縮與金融風險
3.2.1 通貨緊縮的產生及其對金融風險形成的作用
3.2.2 信貸緊縮的產生及其對金融風險加劇的作用
3.2.3 我國20世紀90年代後期通貨緊縮、信貸萎縮的影響
3.3 財政政策、貨幣政策與金融風險
3.3.1 貨幣政策的運用與金融風險
3.3.2 財政政策的運用與金融風險
3.3.3 我國財政政策、貨幣政策的運用與金融風險
3.4 產業結構轉換與金融風險
3.4.1 結構矛盾與總量矛盾的關繫
……
第四章全球資本運行——國金融風險的形成
第五章金融危機的形成
下篇金融風險的防範、化解與金融危機管理
第六章金融風險防範的微觀基礎——健全微觀經濟主體的構造
第七章金融監管的健全
第八章防範金融風險的宏觀經濟政策
第九章金融危機管理
第十章金融風險測量與危機預警模型
主要參考文獻

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上篇金融風險的形成、累積與金融危機的產生
章金融風險生成的微觀來源
1.1 微觀經濟運行與金融風險的發生
金融是實際經濟的延伸，它以實際經濟為基礎，為實際經濟服務。金融資本是實際經濟中貨幣資本的獨立化，為企業融資，即為實際經濟活動提供推動力——貨幣資本，又是金融繫統基本的功能。金融繫統風險的形成和危機的產生，除了決定於自身內部的因素外，還受實際經濟基本面的重大影響。金融危機史表明，歷史上發生的金融危機多半來自實際經濟的高風險與危機，或與實際經濟基本面的惡化有密切聯繫，因純粹金融因素而發生的金融危機隻占少數。從實際經濟層面看，宏觀經濟總體的風險當然要來自其機體細胞——微觀經濟的風險。、微觀經濟主體作為商品生產者和經營者，其運行中的基本風險是商品價值實現風險。正是企業商品價值實現的受阻引起企業財務狀況的惡化，進而導致其融資主體——銀行等金融機構資產狀況的惡化。在經濟周期波動中，大量企業的商品價值嚴重受阻，帶來實際經濟基本面的惡化，成為經濟危機和連帶的金融危機發生的重要原因。
本章隻研究實際經濟微觀主體運行給金融帶來的風險，而涉及金融微觀主體的風險則將在下一章中進行論述。
1.1.1 企業商品價值實現的風險是金融風險的重要來源
企業的基本經濟活動是商品的生產與交換。商品需要在市場流通過程中通過交換實現價值，這種價值實現過程用簡單商品流通的公式描述就是：商品一商品（W-W）。在貨幣成為一般等價物之後，商品流通過程被改造了：商品一貨幣一商品（W—G—W），貨幣成了交易的紐帶和中心環節，交易的風險中又蘊含了貨幣的因子。企業商品價值實現的風險是企業財務風險與金融風險的重要根源，這是因為：
，商品價值實現是資本運動的先決條件。價值實現的受阻導致資本運動的中斷。與簡單商品流通的公式不同，資本的運動形式是以G為起點，貨幣一商品一貨幣（G—W—G），即用貨幣購買商品，賣掉商品重新收回貨幣，資本流通的目的是為了取得價值增值。
……

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