第一篇 政企合作項目模式的類型和演變

第一章 政企合作項目傳統模式 / 2
   第一節 BT模式 / 2
   第二節 BOT模式 / 9
   第三節 BOOT模式 / 15
   第四節 BOO模式 / 18
   第五節 ROT模式 / 21
   第六節 TOT模式 / 24

第二章 政企合作項目投資PPP模式 / 31
   第一節 政府付費類PPP項目 / 31
   第二節 可行性缺口補助類PPP項目 / 38
   第三節 使用者付費類PPP項目 / 42
   第四節 “PPP REITs”盤活存量資產 / 45

第三章 非PPP模式 / 52
   第一節 “投資人 EPC”模式 / 52
   第二節 ABO模式 / 56
   第三節 特許經營 / 58
   第四節 “特許經營 聯合開發” / 65

第二篇 影響投資模式合規性的重要政策

第四章 地方政府債務管理 / 70
   第一節 地方政府債務監管政策的變化 / 70
   第二節 隱性債務與違法舉債的關繫 / 74
   第三節 政企合作項目中隱性債務的認定標準 / 79

第五章 土地管理 / 82
   第一節 土地儲備（土地一級開發） / 82
   第二節 土地儲備開發模式 / 86
   第三節 土地用途和國有土地取得方式 / 90
   第四節 經營性用地的概念和範圍 / 93
   第五節 招標投標模式 / 95

第三篇 政企合作項目模式實操落地

第六章 PPP項目實操落地 / 102
   第一節 PPP項目發展歷程 / 102
   第二節 PPP項目影響因素 / 105
   第三節 PPP項目的識別和準備 / 111
   第四節 PPP項目的采購和實施 / 114
   第五節 PPP項目移交 / 117
   第六節 PPP項目退出機制 / 124

第七章 BOT項目操作落地 / 133
   第一節 BOT項目的建設流程 / 133
   第二節 各項工作辦理具體要求 / 141
   第三節 報建費用組成 / 152
   第四節 驗收工作 / 154

第八章 ABO模式操作實務 / 158
   第一節 交易結構 / 158
   第二節 運作流程 / 161
   第三節 合規性分析 / 164
   第四節 ABO模式與PPP模式的關繫 / 168
   第五節 風險防控 / 170

第四篇 政企合作項目風險防控

第九章 風險及防範 / 176
   第一節 政策性風險及防範 / 176
   第二節 財務風險及防範  / 179
   第三節 營運風險及防範 / 182

第十章 建立完善的應對機制 / 187
   第一節 政府部門的大力支持 / 187
   第二節 完善相關法律法規 / 191
   第三節 確立合理的風險分擔機制 / 195
   第四節 建立公平合理的公共產品定價機制 / 197

第一篇 
政企合作項目模式的類型和演變

第一章 政企合作項目傳統模式
第一節 BT模式
   隨著我國經濟的發展和城鎮建設的提速，以及政府宏觀調控政策的不斷完善，基礎設施建設所需資金缺口不斷加大，逐漸成為當下我國社會建設的一個突出問題。
   由於傳統的金融格局存在缺陷，產業資本、金融資本、建設企業及其關聯市場存在很大的斷層，資金缺乏繫統性的管理，項目風險分擔及其收益分配不對稱，開發商、承包商、投資機構、承建企業很難形成以項目為中心的有效閉合合作主體，這就導致了各方之間的技術、優勢不能互補，各方資源也得不到有效的相互支撐和共享。在此背景下，BT合作模式應運而生。
   BT的含義是從建設到移交，是英文Build和Transfer的縮寫，是政府建設非經營性基礎設施項目時進行非政府資金籌集的一種融資模式。 BT模式是BOT模式的另一種形式，指一個項目的運作通過項目公司總承包，然後進行融資、建設、驗收合格後移交給業主（政府），業主向投資方支付項目總投資額外加合理回報（融資成本）的過程。故而，采用BT模式籌集項目建設資金成為政府非營利項目融資的一種全新模式，其運作流程也相對簡單。
   一、BT模式的運作
   1. BT項目的立項
   政府根據所在地的社會活動需求和經濟發展需要對所開發項目首先進行立項，進而陸續完成可行性研究、項目建議書、籌劃報批等前期準備工作。隨後將項目融資和建設等特許經營權授權給投資方（也可依法注冊成立國有或私有建築企業）、銀行或金融機構，隨後根據建設項目的具體情況進行投資風險評估，同時對投資方的技術、經驗、經濟等綜合實力進行盡職調查，並由投資方為項目提供貸款或融資服務。政府與投資方簽訂的合同為BT項目投資合同，因此投資方簽訂合同後將組建BT項目管理公司，在建設期間行使業主的職能，對項目進行投融資、開發、建設、管理等工作，並承擔該項目在建設期間所發生的風險責任。
   2. BT項目的移交
   BT項目建設完成後，依照BT項目合同的約定，投資方（項目公司）將竣工並驗收合格的項目交付給政府相應管理部門，政府按照BT項目合同約定總價（計量總價加上合理回報）、比例及分期方式支付投資方的融資、建設和管理費用。

   3.政府的權力義務
   政府在BT項目投資、建設全過程中享有項目監管權力，保證BT項目能夠順利融資、建設和交付。
   4.私營企業的考量標準
   BT項目管理公司的各個參與方（投資方、建設方和承包商等）是否具有與項目體量、規模相匹配的資金和技術實力，是該BT項目能否順利完工並移交的關鍵。
   二、BT模式的意義
   BT模式的形成不僅減少了政府項目開發建設時的資金壓力，有助於加快國家基礎建設的步伐，而且還有其更深遠的意義。
   首先，通過BT模式運作項目，可以將預期的財政性收入即期化，這樣不僅從某個層面拉動了內需，也同時拉動了地方經濟的增長；采用項目模式可以更好地引導社會資本加入基礎設施建設中，實現從宏觀層面調整民間資本的投資方向，提高了資本的利用率。
   其次，BT模式有效地解決了政府財政性資金不足的問題。政策性及民生類的項目由於其獨有的公共特性以及較大的建設資金體量、較長的投資回收期等顯著特點，使得單純靠財政性資金完成項目建設，必然出現政府資金不足的情況。雖然政府出現資金缺口是暫時性的，但是資金缺口會影響政府整體的發展規劃和社會生活水平的提高。而政府分期回購的BT模式有效地改善了財政資金缺口的情況，大大提高了政府基礎建設的步伐。
   再次，政府憑借強大的信任背書能力，大大降低了項目操作的風險，政府通過合同承諾分期回購也為包括投資者、金融機構等在內的BT項目公司主要組成成員提供了可靠、穩定、有保障的後端收益。
   最後，BT模式有效地優化了政府及民企的資源配置，合理地分散了項目風險。由於BT項目資金體量大，建設周期相對長，根據不同風險偏向引入不同的社會資本，多方共同承擔項目風險，獲取預期收益。
B   T模式的發展和使用，使產業資產和金融資產完成了有效的對接，形成了一種新的金融格局。具體表現為：既為政府解決了基礎建設資金儲備不足、融資難的問題，又為民間資本提供了參與政府項目投資建設的全新投資方向，為經濟市場剩餘價值找到了安全的、可靠的投資途徑。BT模式使融資機構、銀行等資本方獲得了安全的、穩定的股權或債權的投資收益，享受了項目收益。
   BT模式雖然給多方帶來了益處，但也同樣需要遵守投資行業的基本特性，遵從風險和收益的對等原則，遵守公平的分擔與共享原則，不盲目追求高收益，而是要追求安全合理的利潤率，強調政府、民間資本以及BT項目管理公司等需發揮各自的優勢及主觀能動性。BT模式提高了項目各個參與方對項目的金融風險、操作風險以及繫統性風險和不可抗力風險的識別、分析、管理及處理能力；有利於推進政府基礎建設金融體制改革的腳步，幫助政府不斷完善償債機制並成立專項償債發展基金；有助於政府健全國有資產運作機制，積極促使政府重新整合、規劃各類固定和非固定資產，特別是屬於特許經營管理類的重點政府項目。BT項目模式不僅使BT管理公司（投資方、承包方、建設方等）獲取了較為合理的投資效益，更提高了項目建設、運作、管理等的效率，增強了項目管理公司各參與者的項目操作能力、管理水平及參與市場競爭的能力；積累了BT模式下的融資和開發等操作經驗，增加了政府項目施工業績，為日後參與建築市場競爭提供了有利的業績條件。BT項目模式同樣擴大了項目資金的來源，該類型項目的順利建設和交付使用，極大地推進了當地經濟的可持續發展，提高了經濟效益、增強了社會效應，同時也為其他行業項目的開發、融資、建設樹立了積極的榜樣。
   隻有積極推進政府項目金融模化發展，積極解決資金的制約途徑，合理地利用並發展BT項目模式的資源優勢並進行有效推廣，纔能更好地為政府項目開拓新融資渠道，加快中國現代化基礎設施建設的步伐。