章緒論
節研究背景
第二節研究目的與內容
第三節研究方法及技術路線
第二章理論基礎與文獻綜述
節互聯網金融企業研究綜述
第二節商業模式研究綜述
第三節商業模式創新研究綜述
第三章互聯網金融企業商業模式創新內涵及測度
節IFEs商業模式創新的理論內涵
第二節IFEs商業模式創新的量表開發
第三節IFEs商業模式創新的量表檢驗
第四節本章小結
第四章互聯網金融企業商業模式創新的形成機制
節理論基礎與研究假設
第二節模型測量及數據收集
第三節實證檢驗及結論
第四節本章小結
第五章互聯網金融企業商業模式創新與競爭優勢
節理論基礎與研究假設
第二節模型測量及數據收集
第三節實證檢驗及結論
第四節本章小結
第六章典型案例研究
節案例對像及研究過程
第二節案例分析
第三節案例結論及討論
第四節本章小結
第七章研究結論與展望
節研究結論及討論
第二節研究價值及啟示
第三節研究局限及展望
附錄
調查問卷 Ⅰ
調查問卷 Ⅱ
主要參考文獻
後記

前言

自2013年“互聯年”起，短短幾年時間，互聯網金融在中國興起並蓬勃發展，甚至成為互聯網時代金融變革進程中獨特的“中國現像”。無論是各級政府，還是民間力量，都對互聯網金融給予極大的關注，並對其發展給予足夠的包容，使其成為互聯網產業中增長迅速的板塊之一。互聯網金融在中國興起並快速發展，雖然與此相關的理論問題已經得到研究關注，但是互聯網金融的相關研究仍處於初始階段，研究焦點缺乏，理論脈絡不夠清晰，大量研究議題缺乏相應探討。
本書在中國互聯網金融迅速發展的社會經濟背景之下，聚焦中觀層面即企業管理層面，圍繞互聯網金融企業商業模式創新議題展開繫列研究，主要研究目的包括：（1）界定互聯網金融企業商業模式創新的內涵，並開發測量工具。結合互聯網金融行業及企業實踐現狀，借鋻商業模式及其創新，以及創新行為的研究結論，在界定並劃分互聯網金融企業商業模式創新的內涵及類型的基礎上，開發並檢驗符合互聯網金融行業特性的商業模式創新測量工具。（2）構建互聯網金融企業商業模式創新的形成機制。遵循“特質—能力—行為”的分析框架，從高管團隊視角，區分高管團隊專業異質性和經驗異質性，以及機會識別能力和風險感知能力，探究互聯網金融企業商業模式創新的形成機制。（3）構建互聯網金融企業商業模式創新的作用機制。圍繞“行為—資產—優勢”的分析框架，以顧客資產為中介變量，考察商業模式創新對競爭優勢的驅動機制，進而構建基於顧客資產中介效應的互聯網金融企業商業模式創新作用機制。（4）提出優化互聯網金融企業商業模式創新的管理建議。在理論研究及結論的基礎上，從高管團隊及市場管理兩個主要層面出發，提出有效促進和利用互聯網金融企業商業模式創新的管理建議，為中國互聯網金融的發展提供企業層面的管理啟示。
圍繞上述研究目的，本書以成渝地區互聯網金融企業為主要分析對像，以“質化 量化”的混合研究方法設計，以四個相互關聯但獨立進行的繫列研究為實施載體，開展互聯網金融企業商業模式創新的理論和實證研究。
研究一：互聯網金融企業商業模式創新內涵及測度研究。
本子研究聚焦互聯網金融企業商業模式及其創新的基本理論脈絡，結合互聯網金融行業的基本特征，將互聯網金融企業商業模式創新界定為：互聯網金融企業針對互聯網金融服務（如第三方支付、P2P、眾籌等）的商業模式關鍵構成要素及其組合，實施的繫列漸進性或突破性變革活動。這些變革活動既包括對互聯網金融行業已有商業模式的革新，也包括對互聯網金融企業現有商業模式的改進，涵蓋互聯網金融商業模式的各個要素。本子研究借鋻顛覆性商業模式創新的理論觀點，將互聯網金融企業商業模式創新解構為開發式和探索式兩種基本類型。
研究二：高管團隊視角下的互聯網金融企業商業模式創新形成機制研究。
本子研究基於高階理論，從高管團隊異質性和認知能力視角，遵循“特質—能力—行為”的分析框架，探究互聯網金融企業商業模式創新的形成機制。首先區分高管團隊的專業異質性和經驗異質性，其次區分高管團隊的兩類認知能力，即機會識別能力和風險感知能力，後研究異質性、認知能力和商業模式創新之間的邏輯關繫，從高管團隊視角構建互聯網金融企業商業模式創新的形成機制。
研究三：基於顧客資產的互聯網金融企業商業模式創新作用機制研究。
本子研究基於顧客資產及價值共創的理論觀點，從互聯網金融企業的市場管理及創新視角，將顧客資產區分為價值資產、關繫資產和品牌資產三類，並基於“行為—資產—優勢”的分析框架，在探討顧客資產中介角色的基礎上，繫統梳理和研究互聯網金融企業商業模式創新驅動低成本優勢和差異化優勢的內在機理。
研究四：典型案例研究，馬上金融商業模式創新。
本子研究圍繞馬上金融在“科技 金融”領域進行的持續革新，以推動商業模式創新的典型案例，結合商業模式創新的表現及特色、高管團隊與商業模式創新關繫，以及商業模式創新驅動競爭優勢三方面，對馬上金融的案例素材進行分析和討論，以回應、拓展和深化定量研究所驗證的理論框架及模型。
通過上述繫列研究，本書在互聯網金融的研究情境下，圍繞“商業模式創新”議題，將商業模式創新、高管團隊、顧客資產和競爭優勢等相關理論及概念有機整合，形成了涵蓋互聯網金融企業商業模式創新的概念及測量、形成及作用機制的整體研究架構，在一定程度上彌補了互聯網金融研究領域中企業層面研究的缺憾，具有一定的理論新意和研究貢獻。
首先，深化了商業模式創新的內涵及測量研究。有別於技術創新、戰略創新和營銷創新的分析視角，本書從顛覆式創新的本質切入，結合互聯網金融的行業特征和企業特點，將互聯網金融企業商業模式創新劃分為探索式和開發式兩個方面；進而借鋻商業模式創新，以及探索式和開發式創新的測量工具，開發並檢驗互聯網金融企業商業模式創新的測量工具，從實證的角度豐富了商業模式創新類型及測度研究，並為後續研究提供了測量工具。
其次，拓展了商業模式創新的形成機制的內容。遵循“團隊特質→認知能力→創新行為”的分析框架，本書從高管團隊視角豐富探究互聯網金融企業商業模式創新的形成機制，豐富了商業模式創新的驅動機制研究。鋻於現有互聯網金融模式創新的研究大多基於技術創新、風險防範等分析視角，以理論分析和案例研究為主，相關研究結論缺乏大樣本數據實證支持的現實，本書將互聯網金融企業商業模式創新解構為探索式和開發式商業模式創新，並對其進行測量；同時運用大樣本數據，從高管團隊視角對互聯網金融企業商業模式創新進行實證研究，相關測量工具的運用及研究結論的推導進一步豐富和拓展了互聯網金融企業商業模式創新研究的內容。
後，豐富了商業模式作用機制的研究內容。本書將顧客資產視為重要的中介變量，考察互聯網金融企業商業模式創新影響競爭優勢的作用機制。相關研究及成果具有一定的理論價值，主要表現在：，從模式分類及效用機制兩方面豐富了商業模式創新研究。本書從顛覆性創新視角出發將互聯網金融企業商業模式創新分為探索式和開發式兩類，拓展了人們對商業模式創新的理論認知。同時現有商業模式創新績效輸出研究，大多探討其對經營績效，如對市場和財務績效的影響；而本研究通過對低成本和差異化競爭優勢影響的考察，豐富了商業模式創新的績效結果研究。第二，從價值、關繫和品牌三個層面理解顧客資產，並將其作為中介變量，與企業戰略層面績效進行聯結，探討互聯網金融企業商業模式創新驅動競爭優勢的作用機制，既契合服務型企業經營實踐特征，又深化了商業模式創新效用機制研究。第三，從前置因素與績效結果兩方面拓展了顧客資產的相關研究。一方面，不同於以往營銷管理層面的探討，將商業模式創新作為顧客資產構建的重要前置因素，豐富了對顧客資產關鍵影響因素的研究；另一方面，將顧客資產與競爭優勢進行有效聯結，有別於以往聚焦經營績效，特別是市場績效的顧客資產效用研究，拓展了顧客資產效用類型及實現機制研究。
同時，本書立足中國互聯網金融企業實踐，圍繞高管團隊、顧客資產、競爭優勢等關鍵議題開展商業模式創新研究，使研究相關結論能夠為中國互聯網金融企業的管理實踐提供啟示。這些啟示主要表現在以下方面。
，在商業模式創新的形成機制方面。首先，高管團隊異質性是推動商業模式創新的重要條件。企業應該從專業異質性和經驗異質性兩方面合理組建高管團隊，為企業創新活動奠定行動基礎。其次，高管團隊專業異質性與機會感知和風險識別兩類能力密切關聯，並且培育高管團隊認知能力的重要性高於經驗異質性。因此，構建高管團隊異質性的路徑應該是優先強調高管團隊成員專業異質性，再追求經驗異質性。後，探索式與開發式商業模式創新需要不同的認知能力與其匹配。實施開發式商業模式創新的企業，培養機會識別能力及績效風險感知能力尤為重要，而市場機會識別能力與合法性風險感知能力的培育則有助於探索式商業模式創新活動的開展。
第二，在商業模式創新的作用機制方面。一方面，顧客資產是由價值、關繫和品牌多種關鍵要素構成的，不同要素受到探索式與開發式商業模式創新的影響也存在差異。除了價值資產受到兩類商業模式創新活動的影響外，關繫資產構建更需要開發式商業模式創新，即更強調對現有服務產品的價值補充和功能延伸，針對現有服務產品發掘新的顧客群體等；而品牌資產累積更依賴探索式商業模式創新，即更加聚焦對新顧客價值主張的發掘、新服務產品的設計與開發等。另一方面，企業競爭優勢構建的目標不同，對顧客資產各關鍵維度的關注也應該存在差異。立足於塑造低成本競爭優勢的互聯網金融企業，應該聚焦價值資產和關繫資產的累積；而致力於獲取差異化競爭優勢的企業，價值資產和品牌資產的構建則顯得尤為重要。尤其需要注意的是，無論選擇何種商業模式創新，還是構造何種競爭優勢，價值資產都在其中扮演關鍵角色。聚焦顧客價值應當是互聯網金融企業實施商業模式創新、構建競爭優勢重要的思考方向。
雖然互聯網金融在中國正以星火之勢蓬勃發展，但由於商業模式、法律監管、社會文化等多方面因素的影響，互聯網金融企業的成長面臨著機遇與挑戰並存的現實情境。堅持以合規為前提、以模式為主導、以科技為基礎的迭代創新，是互聯網金融企業在新的社會經濟及技術環境下實現可持續發展的必然之道。